Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” Spółka Akcyjna
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
oraz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty
Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 2 z 108
Niniejsze Sprawozdanie z działalności prezentuje najważniejsze wydarzenia za okres
12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku zarówno w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty
Zakłady Chemiczne „Police” S.A., jak i jej Jednostce Dominującej - Grupie Azoty Zakłady
Chemiczne „Police” S.A., w tym ocenę efektów działalności oraz wskazanie czynników
ryzyka i opis zagrożeń. Ponadto obejmuje wskaźniki finansowe i niefinansowe, jeżeli jest to
istotne dla oceny sytuacji w Grupie Kapitałowej jak i Jednostce Dominującej oraz dodatkowe
wyjaśnienia do kwot zawartych w sprawozdaniach finansowych jednostkowym
i skonsolidowanym.
Wszystkie dane podano w tysiącach złotych, o ile w treści dokumentu nie wskazano inaczej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 3 z 108
Spis treści
1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej .............................................. 5
1.1. Organizacja oraz struktura .................................................................................. 5
1.2. Zmiany w organizacji ......................................................................................... 8
1.3. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych ....................................... 8
2. Zasady zarządzania Grupą Kapitałową .................................................................. 9
2.1. Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej ......................................................... 9
2.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania ........................................................ 9
2.3. Informacje dotyczące zatrudnienia w Grupie Kapitałowej ............................................ 9
3. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej ................................................... 12
3.1. Obszary działalności ........................................................................................ 12
3.2. Charakterystyka podstawowych produktów ............................................................ 13
3.3. Informacje o rynkach sprzedaży oraz o źródłach zaopatrzenia..................................... 15
3.4. Sezonowość .................................................................................................. 17
3.5. Umowy ........................................................................................................ 17
3.6. Istotne zdarzenia ........................................................................................... 20
4. Strategia oraz polityka rozwoju ........................................................................ 21
4.1. Strategia i kierunki rozwoju .............................................................................. 21
4.2. Perspektywy rozwoju działalności z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej .......... 21
4.3. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne ............................................................. 23
4.4. Główne inwestycje kapitałowe ........................................................................... 27
4.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ............................................. 28
4.6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................... 28
5. Aktualna sytuacja finansowa i majątkowa ........................................................... 29
5.1. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz
wyniki finansowe ............................................................................................ 29
5.2. Otoczenie rynkowe ......................................................................................... 29
5.3. Podstawowe wielkości ekonomiczno–finansowe ....................................................... 38
5.3.1. Wyniki finansowe Segmentów ............................................................................ 40
5.3.2. Struktura kosztów rodzajowych .......................................................................... 42
5.3.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów ....................................................... 42
5.3.4. Wskaźniki finansowe ....................................................................................... 47
5.4. Zarządzanie zasobami finansowymi i majątkowymi .................................................. 48
5.5. Lokaty ......................................................................................................... 49
5.6. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek ........................................................... 49
5.7. Informacja o udzielonych pożyczkach .................................................................. 51
5.8. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach ............................ 52
5.9. Opis istotnych pozycji pozabilansowych ................................................................ 55
5.10. Instrumenty finansowe ..................................................................................... 55
5.11. Przewidywana sytuacja finansowa ....................................................................... 55
6. Ryzyka i zagrożenia oraz perspektywy rozwoju .................................................... 56
6.1. Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia ..................................................................... 56
6.2. Charakterystyka istotnych czynników dla rozwoju Grupy Kapitałowej............................ 62
7. Informacja o akcjach i innych papierach wartościowych Jednostki Dominującej oraz
znaczących akcjonariuszach ............................................................................ 68
7.1. Łączna liczba i wartość nominalna akcji Jednostki Dominującej, stan ich posiadania przez
osoby nadzorujące i zarządzające Jednostką Dominującą oraz udziały tych osób
w jednostkach powiązanych Jednostki Dominującej ................................................. 68
7.2. Udziały (akcje) własne posiadane przez Jednostkę Dominującą, jednostki wchodzące w skład
Grupy Kapitałowej oraz osoby działające w ich imieniu ............................................. 68
7.3. Kluczowe dane dotyczące akcji Jednostki Dominującej ............................................. 68
8. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego .................................................. 70
8.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Jednostka Dominująca oraz
miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny ........................................ 70
8.2. Informacja na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre
Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021. ............................................................ 70
8.3. Cechy stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem ................... 77
8.4. Standardy i systemy zarządzania ......................................................................... 78
8.5. Akcjonariat ................................................................................................... 79
8.6. Specjalne uprawnienia kontrolne posiadaczy papierów wartościowych .......................... 79
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 4 z 108
8.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu .......................... 79
8.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych ............................................................................................... 79
8.9. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień,
w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji bądź wykupie akcji ........................ 79
8.10. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Jednostki Dominującej ..................................... 80
8.11. Walne Zgromadzenie – sposób działania ................................................................ 80
8.12. Skład osobowy, zmiany oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących ......... 83
8.13. Polityka różnorodności ..................................................................................... 91
8.14. Polityka wynagrodzeń ...................................................................................... 91
8.15. Umowy zawarte między Jednostką Dominującą a osobami zarządzającymi ..................... 95
8.16. Działalność sponsoringowa, charytatywna lub o podobnym charakterze ......................... 95
8.17. Sprawozdanie o wydatkach reprezentacyjnych, a także wydatkach na usługi prawne, usługi
marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji
społecznej oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem oraz sprawozdanie ze
stosowania dobrych praktyk wydanych na podstawie ustawy o zasadach zarządzania mieniem
państwowym ................................................................................................. 99
9. Pozostałe istotne informacje i zdarzenia .......................................................... 100
9.1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych ........................................ 100
9.2. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Emitenta i Grupy Kapitałowej ....................... 100
9.3. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego.......................................... 101
9.4. Nagrody, wyróżnienia ..................................................................................... 105
10. Informacje uzupełniające .............................................................................. 105
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 5 z 108
1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej
1.1. Organizacja oraz struktura
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupę Kapitałową Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. (zwaną
dalej Grupą Kapitałową) tworzyły spółka Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. (zwana dalej
Jednostką Dominującą, Emitentem, Spółką) oraz:
• 4 spółki zależne (z udziałem spółki Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. w kapitale
zakładowym powyżej 50%), w tym 1 spółka w likwidacji,
• 3 spółki stowarzyszone (poniżej 50%, nie mniej jednak niż 20% udziałów w kapitale zakładowym),
w tym 1 spółka w upadłości likwidacyjnej,
• 1 spółka powiązana z udziałem w kapitale zakładowym poniżej 20%.
Tabela 1. Udział Jednostki Dominującej w jednostkach podporządkowanych na dzień
31 grudnia 2021 roku
Nazwa podmiotu
Siedziba/Adres
Kapitał
zakładowy
% akcji/udziałów
przypadających
Jednostce
Dominującej
Spółki zależne
Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o.
ul. Kuźnicka 1,
72-010 Police
9 618
100,00
Grupa Azoty Transtech Sp. z o.o.
ul. Kuźnicka 1,
72-010 Police
9 783
100,00
Grupa Azoty Africa S.A.
w likwidacji
Route de Ngor Villa nr 12,
Dakar, Senegal
132 000
tys. XOF
99,99
Zarząd Morskiego Portu Police
Sp. z o.o.
ul. Kuźnicka 1,
72-010 Police
32 642
99,91
Spółki stowarzyszone
budchem Sp. z o.o.
w upadłości likwidacyjnej
ul. Moczyńskiego 8/10,
70-101 Szczecin
1 201
48,96
Grupa Azoty Polyolefins S.A.
ul. Kuźnicka 1,
72-010 Police
922 968
34,41
Kemipol Sp. z o.o.
ul. Kuźnicka 6,
72-010 Police
3 445
33,99
Spółki powiązane
PROZAP Sp. z o.o.
al. Tysiąclecia Państwa
Polskiego 13,
24-110 Puławy
891
7,35
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 6 z 108
Rysunek 1. Schemat graficzny Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2021 roku
Uwaga: Wartości w % przedstawiają udział w kapitale zakładowym podmiotu.
Jednostka Dominująca – Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
Emitent od kilkudziesięciu lat należy do europejskiej czołówki firm nawozowych i stanowi
jednocześnie jedną z największych firm chemicznych w Polsce.
Spółkę wyróżnia między innymi wysoka pozycja w sektorze mineralnych nawozów
wieloskładnikowych, unikatowa w Polsce instalacja do produkcji bieli tytanowej oraz duża skala
produkcji amoniaku, kwasu fosforowego i kwasu siarkowego.
Najbardziej znaczący segment działalności Grupy Kapitałowej stanowi Segment Nawozy produkujący:
• nawozy wieloskładnikowe (Polifoska®, Polidap®), które jako produkty kompleksowe, wyróżniają
się jednorodnym składem każdej granuli, wysoką przyswajalnością oraz wysokim poziomem
koncentracji czystych składników w masie nawozów,
• mocznik do zastosowań technicznych, do produkcji roztworów oraz (historycznie i przez część
raportowanego okresu) jako nawóz azotowy,
• nawóz azotowy z siarką (Polifoska® 21).
Aplikacja nawozów oferowanych przez Spółkę korzystnie wpływa na rozwój systemu korzeniowego
i wykorzystanie zasobów mineralnych oraz wody przez rośliny, dając tym samym lepszą efektywność
przyrodniczą i ekonomiczną nawożenia.
W ramach tego segmentu produkowane są również chemikalia na bazie azotu, wśród nich między
innymi amoniak oraz roztwory mocznika: 32,5% - NOXy® (AdBlue®) oraz 40% - Pulnox®. NOXy®
(AdBlue®) wykorzystywany jest w przemyśle motoryzacyjnym do redukcji tlenków azotu w silnikach
wysokoprężnych. W najbliższych latach przewidywany jest stały wzrost konsumpcji w Europie
w związku z coraz bardziej restrykcyjnymi regulacjami ograniczającymi emisję spalin do atmosfery.
Pulnox® również znajduje zastosowanie w technologii oczyszczania spalin. Na szeroką skalę
wykorzystywany jest w dużych jednostkach energetycznych, które w procesach spalania paliw
kopalnych generują szkodliwe substancje, w tym tlenki azotu i siarki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 7 z 108
W Segmencie Pigmenty Spółka produkuje głównie pigmenty dwutlenku tytanu sprzedawane pod marką
TYTANPOL®. Biel tytanowa wykorzystywana jest między innymi w produkcji farb i lakierów, tuszy
drukarskich, tworzyw sztucznych oraz papierów i laminatów. Wysoka i powtarzalna jakość oraz
profesjonalne doradztwo aplikacyjne zostały docenione w postaci zdobytych nagród i wyróżnień. Przy
okazji produkcji bieli tytanowej w Segmencie Pigmenty wytwarzany jest także siarczan żelaza, który
znajduje zastosowanie między innymi w przemyśle cementowym, w produkcji koagulantów
żelazowych przeznaczonych o uzdatniania wody i oczyszczania ścieków oraz do wytwarzania
pigmentów żelazowych oraz do konserwacji drewna.
Emitent, działając aktywnie na arenie międzynarodowej, jest doceniany nie tylko dzięki produkcji
i sprzedaży dużych ilości nawozów, ale także dzięki temu, że współtworząc postęp w przemyśle
chemicznym, przyczynia się jednocześnie do rozwoju światowego rolnictwa.
Grupa Kapitałowa w swoich działaniach bardzo poważnie podchodzi do kwestii społecznej
odpowiedzialności biznesu, stąd angażuje się w projekty wspierające lokalną społeczność oraz rozwój
regionu. Przy współpracy z lokalnymi władzami zabiega o rozwój szkolnictwa zawodowego, ze
szczególnym uwzględnieniem zawodów przydatnych w Spółce. Emitent współpracuje także z wyższymi
uczelniami.
Prezentacja spółek zależnych:
Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o.
Spółka została zarejestrowana w dniu 15 marca 2002 roku pod numerem 0000099823 pod nazwą
Remech Grupa Remontowo-Inwestycyjna Sp. z o.o. W 2015 roku przejęła spółkę Automatika sp. z o.o.
i jednocześnie zmieniła nazwę na Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o. Profil firmy obejmuje prace
remontowe i inwestycyjne z branży mechanicznej i budowlanej (wykonawstwo instalacji i aparatów,
w tym także z tworzyw sztucznych, prace serwisowe, prace warsztatowe, obróbka metali, prace
dozorowe), prace inwestycyjne i inżynieryjno-techniczne w zakresie automatyki i elektroenergetyki,
remonty aparatury kontrolno–pomiarowej oraz maszyn i urządzeń energetycznych, utrzymanie ruchu
instalacji przemysłowych w branży automatyki i elektroenergetyki, w tym między innymi utrzymanie
ruchu komputerowych systemów sterowania i wizualizacji procesów.
Grupa Azoty Transtech Sp. z o.o.
Spółka została zarejestrowana w dniu 02 kwietnia 2001 roku pod numerem 00003660 przez Sąd
Rejonowy w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka świadczy
usługi transportowe (transport mikrobusami oraz transport towarów samochodami ciężarowymi
o ładowności do 24 ton - wywrotki i samochody skrzyniowe spełniające wymogi ADR), usługi sprzętowe
(żurawie samojezdne do 65 ton udźwigu, koparki, ładowarki, spycharki, samochody specjalne - do
wywozu śmieci w kontenerach, piaskarka, zestawy niskopodwoziowe), usługi warsztatowe (naprawa
wózków akumulatorowych, sztaplarek, samochodów osobowych, dostawczych, ciężarowych,
ładowarek, koparek, spycharek oraz żurawi samojezdnych), a także przeglądy okresowe.
Grupa Azoty Africa S.A. w likwidacji
Likwidacja spółki od 12 maja 2017 roku.
Zarząd Morskiego Portu Police Sp. z o.o.
Spółka została zarejestrowana w dniu 13 grudnia 2004 roku pod numerem 0000223709 przez Sąd
Rejonowy w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Mniejszościowym
udziałowcem jest Gmina Police. Profil obejmuje działalność portów morskich, budowę portów,
zarządzanie nieruchomościami, prace badawcze, obsługę żeglugi morskiej i śródlądowej, oraz
transport wodny przybrzeżny. Spółka jest podmiotem zarządzającym portem w rozumieniu ustawy
o portach i przystaniach morskich.
Prezentacja spółek stowarzyszonych i powiązanych:
budchem Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej
Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Handlowym w dniu 14 października 1999 roku. Obecnie
zarejestrowana w KRS pod numerem 0000135223 przez Sąd Rejonowy w Szczecinie, XIII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Większościowym udziałowcem spółki jest WB Technika
Sp. z o.o. Spółka znajduje się w stanie upadłości likwidacyjnej i nie prowadzi działalności
gospodarczej.
Grupa Azoty Polyolefins S.A.
Spółka została zarejestrowana w dniu 24 września 2015 roku pod numerem 0000577195, pod nazwą
PDH POLSKA S.A. (przez Sąd Rejonowy Szczecin-Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego). Celem działalności spółki jest budowa instalacji do produkcji
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 8 z 108
propylenu metodą PDH oraz polipropylenu wraz z niezbędną infrastrukturą, instalacjami
pomocniczymi i połączeniami międzyobiektowymi, w tym rozbudową Portu Morskiego w Policach
o terminal chemikaliów mający zapewnić niezbędną infrastrukturę logistyczną dla przyjmowania
i magazynowania surowca (projekt Polimery Police). W dniu 8 października 2019 roku spółka zmieniła
nazwę na Grupa Azoty Polyolefins S.A. Do listopada 2020 roku była spółką zależną Emitenta. Na dzień
sprawozdawczy Grupa Azoty Polyolefins S.A. (dalej zwana także „GA Polyolefins”) jest spółką
stowarzyszoną.
Kemipol Sp. z o.o.
Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Handlowym w dniu 18 grudnia 1990 roku. Obecnie
zarejestrowana w KRS pod numerem 0000119127 przez Sąd Rejonowy w Szczecinie, XIII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Większościowym udziałowcem spółki jest szwedzki
koncern Kemira Kemi AB. Oprócz Emitenta udziały w spółce posiada także Bank Ochrony Środowiska
S.A. Działalność firmy obejmuje wytwarzanie koagulantów do oczyszczania wody i ścieków. Usługi
związane z projektowaniem procesu chemicznego oczyszczania wody pitnej, przemysłowej i ścieków,
a także dobór i dostawa urządzeń dozujących chemikalia oraz optymalizacja procesów oczyszczania
wód i rekultywacja jezior.
PROZAP Sp. z o.o.
Wielobranżowe, specjalistyczne biuro projektowe, posiadające udokumentowane doświadczenie
w projektowaniu nowych i modernizacji istniejących instalacji przemysłowych do produkcji nawozów
i innych chemikaliów. Spółka oferuje pełen zakres usług: od koncepcji, przez studia wykonalności,
transfer technologii, aż do projektowania, organizacji dostaw, rozruchu instalacji, odbiorów,
nadzorów autorskich, szkolenia personelu i opracowania dokumentacji powykonawczej. Firma ma
doświadczenie w pełnieniu roli kierującego biura projektów lub realizacjach inwestycji „pod klucz”.
1.2. Zmiany w organizacji
Połączenie spółki zależnej
W dniu 6 lipca 2021 roku Sąd Rejonowy Szczecin-Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego jako sąd właściwy dla spółki przejmującej zarejestrował połączenie
Emitenta (spółka Przejmująca) ze spółką „Supra” Agrochemia Sp. z o.o. (spółka Przejmowana).
Połączenie nastąpiło zgodnie z postanowieniami art. 492 § 1 pkt 1 KSH, tj. poprzez przeniesienie na
Spółkę – jako jedynego wspólnika Spółki Przejmowanej – całego majątku Spółki Przejmowanej
(łączenie się przez przejęcie) bez podwyższania kapitału zakładowego Spółki Przejmującej, a to
w związku z faktem, iż wszystkie udziały w kapitale zakładowym Spółki Przejmowanej posiada Spółka.
W wyniku połączenia Spółka – zgodnie z postanowieniem art. 494 § 1 KSH – wstąpiła z dniem połączenia
we wszystkie prawa i obowiązki Spółki Przejmowanej. W efekcie spółka „Supra” Agrochemia Sp. z o.o.
zakończyła byt prawny.
1.3. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku udział w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników/Walnym
Zgromadzeniu posiadany przez spółkę Emitenta w podmiotach zależnych i stowarzyszonych jest równy
udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek, z wyłączeniem spółki PROZAP Sp. z o.o.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 9 z 108
2. Zasady zarządzania Grupą Kapitałową
2.1. Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej
Rysunek 2.Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej na dzień publikacji
2.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
Istotną zmianę w zasadach zarządzania wprowadzoną w okresie sprawozdawczym stanowiło przyjęcie
przez Zarząd Spółki, uchwałą nr 192/IX/21 z dnia 22 grudnia 2021 roku, znowelizowanych „Zasad
nadzoru właścicielskiego w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty – Polityki właścicielskiej”, które zostały
wdrożone do wewnętrznego ładu prawnego Spółki oraz przekazane do wdrożenia do spółek Grupy
Kapitałowej.
2.3. Informacje dotyczące zatrudnienia w Grupie Kapitałowej
Tabela 2. Liczba pracowników zatrudnionych w Grupie Kapitałowej
Rodzaj grupy pracowniczej
Stan na dzień
31.12.2021
Stan na dzień
31.12.2020
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
267
2 100
259
2 140
Stanowiska nierobotnicze
350
628
345
628
Ogółem
617
2 728
604
2 768
Tabela 3. Liczba pracowników zatrudnionych w Jednostce Dominującej
Rodzaj grupy pracowniczej
Stan na dzień
31.12.2021
Stan na dzień
31.12.2020
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
264
1 528
256
1 530
Stanowiska nierobotnicze
288
456
283
457
Ogółem
552
1 984
539
1 987
Prezes Zarządu – Dyrektor
Generalny
GO Biuro Public
Relations
GF Departament
Finansów
GN Jednostka
Biznesowa
Nawozy
GE Centrum
Energetyki
Zarząd
GB Biuro
Bezpieczeństwa
GD Dział
Głównego
Dyspozytora
GR Biuro
Rozwoju
Technologii
GK Dział Audytu
Wewnętrznego
GG Departament
Techniczny
GZ Departament
Zasobów Ludzkich
i Zarządzania
GH Departament
Sprzedaży
Nawozów
GT Departament
Bezpieczeństwa
Technicznego
GC Departament
Zakupów
Strategicznych
GL Centrum
Logistyki
GI Centrum
Infrastruktury
GJ Centrum
Analiz
Laboratoryjnych
GA Jednostka
Biznesowa Nitro
GP Jednostka
Biznesowa
Pigmenty
GL Centrum
Logistyki
GI Centrum
Infrastruktury
GS Departament
Przetargów
GX Departament
Controllingu
GU Departament
Korporacyjny
Kontrolingu
GW Departament
Korporacyjny Handlu
Segmentu Agro
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 10 z 108
Tabela 4. Liczba pracowników zatrudnionych w spółkach zależnych objętych konsolidacją*
Rodzaj grupy pracowniczej
Stan na dzień
31.12.2021
Stan na dzień
31.12.2020
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
3
572
3
610
Stanowiska nierobotnicze
62
172
62
171
Ogółem
65
744
65
781
* bez Jednostki Dominującej
Tabela 5. Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec 2021 roku w Grupie
Kapitałowej
Rodzaj grupy pracowniczej
Średnioroczne zatrudnienie
Stan zatrudnienia na koniec
roku
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
263
2 114
267
2 100
Stanowiska nierobotnicze
346
624
350
628
Ogółem
609
2 738
617
2 728
Tabela 6. Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec 2021 roku w Jednostce
Dominującej
Rodzaj grupy pracowniczej
Średnioroczne zatrudnienie
Stan zatrudnienia na koniec
roku
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
260
1 526
264
1 528
Stanowiska nierobotnicze
284
455
288
456
Ogółem
544
1 981
552
1 984
Tabela 7. Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec roku 2021 w spółkach
zależnych objętych konsolidacją*
Rodzaj grupy pracowniczej
Średnioroczne zatrudnienie
Stan zatrudnienia na koniec
roku
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
3
589
3
572
Stanowiska nierobotnicze
62
168
62
172
Ogółem
65
757
65
744
* bez Jednostki Dominującej
Tabela 8. Rotacja kadr w Grupie Kapitałowej w okresie od 01 stycznia 2021 roku do 31 grudnia
2021 roku
2021 rok
Kobiety
Mężczyźni
Liczba pracowników przyjętych
54
218
Liczba pracowników zwolnionych
-39
-256
Razem
15
-38
Tabela 9. Rotacja kadr w Jednostce Dominującej w okresie od 01 stycznia 2021 roku do
31 grudnia 2021 roku
2021 rok
Kobiety
Mężczyźni
Liczba pracowników przyjętych
51
153
Liczba pracowników zwolnionych
-38
-156
Razem
13
-3
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 11 z 108
Tabela 10. Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej wg wykształcenia
Wyszczególnienie
Rok
Ogółem
zatrudnienie
Wyższe
Średnie
Zawodowe
Podstawowe
Liczba pracowników
2021
3 345
1 018
1 425
748
154
Liczba pracowników
2020*
3 372
990
1 426
780
176
*dane za rok 2020 dla zachowania porównywalności danych z rokiem 2021 podane zostały bez spółki stowarzyszonej GA
Polyolefins, która przez 11 miesięcy 2020 roku była spółką zależną Emitenta
Tabela 11. Struktura zatrudnienia w Jednostce Dominującej wg wykształcenia
Wyszczególnienie
Rok
Ogółem
zatrudnienie
Wyższe
Średnie
Zawodowe
Podstawowe
Liczba pracowników
2021
2 536
845
1 119
486
86
Liczba pracowników
2020
2 526
806
1 118
499
103
Tabela 12. Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej wg stażu pracy
Wyszczególnienie
Rok
do 5 lat
6-10 lat
11-20 lat
Ponad 20 lat
Liczba pracowników
2021
612
18%
427
13%
832
25%
1 474
44%
Liczba pracowników
2020*
605
18%
367
11%
827
24%
1 573
47%
*dane za rok 2020 dla zachowania porównywalności z rokiem 2021 podane zostały bez spółki stowarzyszonej GA Polyolefins,
która przez 11 miesięcy 2020 roku była spółką zależną Emitenta
Tabela 13. Struktura zatrudnienia w Jednostce Dominującej wg stażu pracy
Wyszczególnienie
Rok
do 5 lat
6-10 lat
11-20 lat
Ponad 20 lat
Liczba pracowników
2021
316
12%
372
15%
668
26%
1 180
47%
Liczba pracowników
2020
308
12%
320
13%
646
25%
1 252
50%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 12 z 108
3. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej
3.1. Obszary działalności
Emitent jest czołowym producentem chemicznym w regionie i znaczącym w Unii Europejskiej.
Działalność Jednostki Dominującej obejmuje Segment Nawozy i Segment Pigmenty oraz pozostałą
działalność.
Obecna działalność Jednostki Dominującej realizowana jest w trzech jednostkach biznesowych
i czterech centrach wsparcia:
• Jednostka Biznesowa Nawozy,
• Jednostka Biznesowa Nitro,
• Jednostka Biznesowa Pigmenty,
• Centrum Energetyki,
• Centrum Logistyki,
• Centrum Infrastruktury,
• Centrum Analiz Laboratoryjnych.
Jednostka Biznesowa Nawozy
Jednostka Biznesowa Nawozy jest największą pod względem przychodów i wolumenu produkcji
jednostką organizacyjną w Spółce. Na instalacjach produkcyjnych wytwarzane są głównie nawozy
wieloskładnikowe typu NP, NPK i NS oraz kwas fosforowy i siarkowy. W zakresie tego asortymentu
Jednostka Dominująca jest największym producentem w Polsce, a także jednym z największych
w Europie. Produkty Jednostki Biznesowej Nawozy sprzedawane są w kraju oraz na rynkach
zagranicznych. Podstawowy asortyment Jednostki Biznesowej Nawozy stanowią nawozy sprzedawane
pod bardzo dobrze rozpoznawalnymi na rynku krajowym markami POLIFOSKA
®
i POLIDAP
®
. Marka
POLIFOSKA
®
stała się w Polsce synonimem nawozu wieloskładnikowego. Kojarzona jest z nawozami
o najwyższej jakości i wysokich walorach użytkowych. Produkty pod tą marką charakteryzuje wysoki
stopień koncentracji czystych składników, chemiczna jednorodność granul nawozów oraz wysoka
przyswajalność składników.
Jednostka Biznesowa Nitro
Jednostka Biznesowa Nitro jest jednym z czołowych producentów amoniaku i mocznika w Polsce.
Produkty przeznaczone są zarówno na rynek krajowy, jak również na rynki eksportowe. Mocznik
sprzedawany jest do zastosowań technicznych oraz do produkcji roztworów, sprzedawany był także
w segmencie rolniczym, jako nawóz azotowy. Istotnym aspektem działalności jest produkcja
i sprzedaż roztworów mocznika: 32,5% - NOXy
®
(AdBlue
®
) oraz 40% - Pulnox
®
. NOXy
®
(AdBlue
®
)
wykorzystywany jest w przemyśle motoryzacyjnym do redukcji tlenków azotu w silnikach
wysokoprężnych. Przewiduje się, że zużycie AdBlue będzie stale rosło od 2022 roku, a większość
wzrostu nastąpi w Europie, Ameryce Północnej i Chinach. Pulnox
®
również znajduje zastosowanie
w technologii oczyszczania spalin. Na szeroką skalę wykorzystywany jest w dużych jednostkach
energetycznych, które w procesach spalania paliw kopalnych generują szkodliwe substancje w tym
tlenki azotu i siarki. Pulnox
®
umożliwia spełnienie norm unijnych w zakresie limitów emisji
przemysłowych u producentów energii i ciepła. Gamę oferowanych przez Jednostkę Biznesową Nitro
wyrobów uzupełnia woda amoniakalna (Likam
®
). Produkcja wymienionych wyżej wyrobów odbywa się
na stale modernizowanych wytwórniach produkcyjnych z zachowaniem dbałości o bezpieczeństwo
pracy i ochronę środowiska.
Jednostka Biznesowa Pigmenty
Podstawową działalność Jednostki Biznesowej Pigmenty stanowi wytwarzanie i sprzedaż bieli
tytanowej oraz półproduktów towarzyszących: siarczanu żelazawego oraz kwasu pohydrolitycznego.
Jednostka zajmuje pozycję lidera na krajowym rynku bieli tytanowej, posiada również rozwiniętą sieć
sprzedaży eksportowej. Pigmenty dwutlenku tytanu sprzedawane pod marką TYTANPOL
®
,
produkowane są w oparciu o nowoczesną i spełniającą rygorystyczne wymagania środowiskowe
technologię, znajdują szerokie zastosowanie i pozwalają na nadanie pigmentowanym wyrobom
doskonałych własności dekoracyjnych i ochronnych. Biel tytanowa wykorzystywana jest między innymi
w produkcji farb i lakierów, tuszy drukarskich, tworzyw sztucznych oraz papierów i laminatów.
Wysoka i powtarzalna jakość oraz profesjonalne doradztwo aplikacyjne zostały docenione w postaci
zdobytych nagród i wyróżnień.
Centrum Energetyki
Centrum Energetyki zajmuje się wytwarzaniem ciepła w parze, energii elektrycznej oraz wody
zasilającej, dystrybucją mediów energetycznych i sprężonego powietrza, a także zakupami energii
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 13 z 108
elektrycznej i ciepła w parze na potrzeby Spółki. Centrum dysponuje nowoczesnymi instalacjami
wytwórczymi zapewniającymi niezawodne dostawy produkowanych mediów. Centrum Energetyki
prowadzi również sprzedaż mediów energetycznych (energii elektrycznej, ciepła w parze oraz wody
grzewczej) oraz popiołów lotnych dla odbiorców zewnętrznych.
Centrum Logistyki
Centrum Logistyki odpowiedzialne jest za prawidłową organizację w zakresie działania spedycji
i transportu, konfekcjonowania i dystrybucji oraz eksploatacji i obsługi portów. W ramach procesu
transportu istotne elementy działania stanowi zapewnienie ciągłości dostaw, obsługa wysyłek
produktów, organizacja transportu i obsługi związanej z transportem, a także obsługa portów
należących do Spółki. Infrastrukturę portową tworzą dwa porty (morski i barkowy) z nabrzeżami do
przeładunku materiałów sypkich oraz stanowiska do przeładunku amoniaku i kwasu siarkowego.
W ramach procesu ekspedycji produktów podstawę stanowi efektywna obsługa magazynowania,
konfekcjonowania i dystrybucji nawozów. System logistyczny obsługuje w skali roku przepływy ponad
1,6 mln ton ładunków (około 1,3 mln ton surowców oraz ok. 300 tys. ton produktów).
Centrum Infrastruktury
Centrum Infrastruktury realizuje działalność w zakresie zarządzania infrastrukturą techniczną,
produkcją i dystrybucją wód chłodniczych i zdemineralizowanych oraz oczyszczaniem ścieków
i składowaniem odpadów. Jest centrum wsparcia powołanym do prowadzenia kompleksowej
gospodarki gruntami, budowlami i budynkami. Działalność realizowana jest w zgodzie ze
środowiskiem naturalnym, o czym świadczy występowanie na terenach przylegających do oczyszczalni
ścieków i składowiska fosfogipsów rzadkich gatunków flory i fauny.
Centrum Analiz Laboratoryjnych
Centrum Analiz Laboratoryjnych zabezpiecza wszystkie potrzeby klientów wewnętrznych w zakresie
analiz chemicznych związanych z dostawą surowców, realizacją procesów technologicznych, oceną
jakości półproduktów i wyrobów gotowych, zagadnieniami ochrony środowiska, Bezpieczeństwem
i Higieną Pracy oraz wdrażaniem nowych rozwiązań techniczno-technologicznych. Centrum wykonuje
również usługi analityczne dla klientów zewnętrznych Spółki w podobnym zakresie. Centrum Analiz
Laboratoryjnych realizuje swoje działania przestrzegając zasad wdrożonego w przedsiębiorstwie
Zintegrowanego Systemu Zarządzania w oparciu o normy PN-EN ISO 9001 i PN-EN ISO 14001, PN-ISO
45001 oraz PN-EN ISO/IEC 17025.
3.2. Charakterystyka podstawowych produktów
Głównym przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest produkcja nawozów i związków
azotowych (PKD 20.15.Z) oraz produkcja barwników i pigmentów (PKD 20.12.Z). Profil działalności
uzupełnia: produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych (PKD 20.13.Z).
Ponadto, Statut Spółki przewiduje prowadzenie działalności niezbędnej do prawidłowego
funkcjonowania przedsiębiorstwa. Dotyczy to zaopatrzenia w surowce, dystrybucji i zbytu
wytwarzanych produktów.
W podstawowej działalności produktami handlowymi Spółki są:
• nawozy wieloskładnikowe - grupa nawozów mineralnych typu NP
1
(w tym DAP, MAP) oraz NPK
2
,
wytwarzanych na bazie fosforanu jedno- i dwuamonowego oraz soli potasowej z dodatkiem
drugorzędnych składników nawozowych (siarka, magnez) i mikroelementów, sprzedawanych pod
nazwami handlowymi: POLIDAP® i POLIFOSKA®; w grupie nawozów wieloskładnikowych Emitent
ujmuje także nawóz azotowy zawierający dodatkowo siarkę oraz magnez (nawóz typu NS), będący
zgranulowaną mieszaniną siarczanu amonu, mocznika i magnezytu, sprzedawany pod marką
POLIFOSKA®21,
• mocznik do zastosowań technicznych, do produkcji roztworów oraz (historycznie i przez część
raportowanego okresu) sprzedawany jako nawóz azotowy,
• amoniak ciekły,
• 32,5% roztwór mocznika do celów motoryzacyjnych NOXy
®
(AdBlue
®
),
• 35 - 45% roztwór mocznika do celów oczyszczania spalin w dużych jednostkach energetycznych
PULNOx
®
,
• woda amoniakalna LIKAM
®
,
• biel tytanowa - grupa białych pigmentów wytwarzanych na bazie dwutlenku tytanu.
1
Nawozy NP - nawozy wieloskładnikowe, zawierające dwa podstawowe składniki pokarmowe: azot (N) i fosfor (P).
2
Nawozy NPK - nawozy wieloskładnikowe zawierające trzy podstawowe składniki pokarmowe: azot (N), fosfor (P) i potas
(K).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 14 z 108
W celu uzyskania półproduktów do wytwarzania podstawowych produktów handlowych Jednostka
Dominująca wykorzystuje wielkotonażową produkcję kwasu siarkowego i kwasu fosforowego.
W oparciu o wytwarzane półprodukty i produkty uboczne Emitent wytwarza dodatkowo między innymi
następujące wyroby finalne:
• kwas fluorokrzemowy,
• suszony siarczan żelaza II.
Nawozy wieloskładnikowe (NPK, NP) są to nawozy uniwersalne, które w zależności od składu mogą
być stosowane do różnych rodzajów roślin i gleb. Oprócz dwóch lub trzech z podstawowych
składników: azotu (N), fosforu (P) i potasu (K), nawozy te zawierają drugorzędne składniki
pokarmowe: magnez, siarkę, wapń oraz mogą zawierać mikroelementy jak bor i cynk. Nawozy
wieloskładnikowe mogą być stosowane pod wszystkie rośliny uprawne. W ofercie Spółki znajduje się
wiele formuł nawozowych, sprzedawanych pod nazwami handlowymi: Polifoska®, Polidap®.
Produkowane są też nawozy o składach dedykowanych pod indywidualne potrzeby klientów.
Mocznik to produkt zawierający 46% azotu. Poza rolnictwem produkt wykorzystywany jest również
do celów technicznych, głównie w produkcji żywic klejowych, stosowanych w przemyśle płyt
drewnopochodnych. Mocznik może stanowić również bazę do dalszego przetworzenia, w tym na
roztwory mocznika (m.in. NOXy (AdBlue)) czy płynny RSM®.
Amoniak jest podstawowym półproduktem do produkcji nawozów azotowych oraz półproduktem do
produkcji nawozów wieloskładnikowych. Stosowany jest również w przemyśle chemicznym m.in. do
produkcji kaprolaktamu, polimerów oraz jako czynnik chłodniczy. Głównym surowcem do produkcji
amoniaku jest gaz ziemny. Poza zabezpieczeniem własnych potrzeb produkcyjnych, amoniak
sprzedawany jest jako produkt (do spółek Grupy Azoty i do innych odbiorców).
Biel tytanowa (dwutlenek tytanu) to najbardziej rozpowszechniona grupa pigmentów nieorganicznych
charakteryzująca się najwyższymi współczynnikami załamania światła. Posiada także zdolności
absorbujące szkodliwe promieniowanie ultrafioletowe. W czystej postaci jest bezbarwnym,
krystalicznym, nielotnym, niepalnym, nierozpuszczalnym, stabilnym termicznie ciałem stałym.
Znajduje zastosowania w przemysłach: farb i lakierów, tworzyw sztucznych, papierniczym, włókien
sztucznych, ceramicznym, gumowym, kosmetycznym, farmaceutycznym, spożywczym. Spółka
sprzedaje biel tytanową pod marką Tytanpol®. Regularnie produkowane jest kilka gatunków bieli
tytanowej (uniwersalne oraz specjalistyczne).
Tabela 14. Poziom produkcji Jednostki Dominującej wg kluczowych asortymentów [w tonach]
Asortymenty
Wielkość
produkcji 2021
Wielkość
produkcji 2020
zmiana %
Nawozy wieloskładnikowe
923 101
1 031 471
-10,5%
Mocznik
373 351
375 231
-0,5%
Amoniak
447 439
523 667
-14,6%
Biel Tytanowa
31 758
33 184
-4,3%
NOXy
®
(AdBlue
®
)
244 849
204 878
19,5%
Kwas siarkowy
615 350
634 600
-3,0%
Kwas fosforowy
312 564
324 458
-3,7%
W zakresie amoniaku Emitent ma możliwość zarządzania jego źródłami (produkcja własna lub zakup
z zewnętrz) w zależności od warunków panujących na rynku. W II półroczu 2021 roku, kierując się
rachunkiem ekonomicznym, Spółka mając możliwość korzystnego zakupu amoniaku w sytuacji
wysokich cen gazu ziemnego, część produkcji własnej zastąpiła zakupami z zewnątrz.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 15 z 108
Tabela 15. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wg asortymentów
Asortymenty
Przychody
Przychody
zmiana %
2021
2020
Nawozy wieloskładnikowe
1 630 693
1 374 118
19%
Mocznik
552 036
325 602
70%
Amoniak z własnej produkcji
302 177
178 435
69%
Biel Tytanowa
365 356
324 788
12%
NOXy® (AdBlue®)
186 041
93 921
98%
PULNOx® (roztwór mocznika)
28 705
16 611
73%
LIKAM® (woda amoniakalna)
25 321
17 873
42%
Pozostała sprzedaż
129 587
96 618
34%
Razem przychody ze sprzedaży
3 219 916
2 427 966
33%
* Przychody ze sprzedaży Mocznika, NOXy, PULNOx podano dla produktów i towarów handlowych sprzedawanych przez spółki
z Grupy Kapitałowej z wyłączeniami sprzedaży wewnątrzgrupowej
Rysunek 3. Struktura przychodów ze sprzedaży w rozbiciu na główne asortymenty i pozostałą
sprzedaż
Źródło: Opracowanie własne.
Przychody skonsolidowane ogółem ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za 2021 rok
wyniosły 3 219 916 tys. zł i były o 32,6% wyższe od przychodów za 2020 rok. Największą sprzedaż
odnotowano w grupie produktowej nawozów wieloskładnikowych i mocznika w wysokości 2 182 729
tys. zł, co stanowi 68% ogólnej wartości przychodów.
3.3. Informacje o rynkach sprzedaży oraz o źródłach zaopatrzenia
W okresie sprawozdawczym wartość przychodów ze sprzedaży krajowej Grupy Kapitałowej wyniosła
2 174 046 tys. zł i stanowiła 67,5% całości uzyskanych przychodów ze sprzedaży (według siedziby
odbiorcy). Udział sprzedaży krajowej w relacji do roku 2020 wzrósł. Jednocześnie w strukturze
przychodów według kraju przeznaczenia produktów i towarów sprzedaż w Polsce stanowiła 65,3%.
Sprzedaż nawozów i mocznika na rynek krajowy stanowiła 68% całkowitej sprzedaży nawozów,
natomiast sprzedaż zagraniczna kształtowała się na poziomie 32%. Najważniejszymi kierunkami
eksportowymi były: Niemcy, Wielka Brytania, Włochy, Ukraina, Węgry, Czechy, Grecja, Hiszpania,
Szwecja, Dania, Brazylia i Rumunia. Łączna sprzedaż do tych krajów wyniosła 83% całkowitej
sprzedaży eksportowej.
Nawozy
wieloskładnikowe
51%
Mocznik,
17%
Biel Tytanowa,
11%
Amoniak,
9%
NOXy®
(AdBlue®), 6%
PULNOx® , 1%
LIKAM®, 1%
Pozostała
sprzedaż, 4%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 16 z 108
Polska
65,3%
Unia Europejska
28,5%
Pozostała
Europa
4,6%
Afryka
0,5%
Ameryka
Południowa
0,9%
Udział sprzedaży bieli tytanowej na rynku krajowym wyniósł 36%, natomiast udział sprzedaży
zagranicznej stanowił 64% całkowitej sprzedaży bieli tytanowej. Najważniejszymi kierunkami
eksportowymi były: Niemcy, Włochy, Francja, Dania, Szwecja, Belgia, oraz Finlandia. Łączna sprzedaż
do tych krajów wyniosła 95% całkowitej sprzedaży eksportowej.
74% sprzedaży chemikaliów była realizowana na rynku krajowym, a 26% stanowiła sprzedaż
zagraniczna. Najważniejszymi kierunkami eksportowymi były: Niemcy, Szwecja, Dania, Holandia oraz
Francja. Łączna sprzedaż do tych krajów wyniosła 95% całkowitej sprzedaży eksportowej.
Rysunek 4. Kierunki sprzedaży Grupy Kapitałowej w rozbiciu na regiony (wg przychodów ze
sprzedaży)*
* Obszar Unii Europejskiej z wyłączeniem Polski
Wśród firm współpracujących ze Spółką nie wystąpił odbiorca, którego udział w przychodach ogółem
Jednostki Dominującej w 2021 roku osiągnął 10% lub więcej. W przypadku dostawców próg 10% udziału
w przychodach Emitenta przekroczył dostawca paliwa gazowego PGNiG S.A. (ok. 29%).
ZAOPATRZENIE W SUROWCE STRATEGICZNE
Fosforyty
Fosforyt jest surowcem wykorzystywanym do produkcji kwasu fosforowego, który następnie jest
zużywany w procesie produkcji nawozów fosforowych, w tym dwuskładnikowych typu NP jak
i wieloskładnikowych typu NPK. Największym światowym producentem fosforytów są Chiny (zużywają
surowiec na własne potrzeby, praktycznie go nie eksportując). Największym eksporterem fosforytów
jest Maroko. Dostawy fosforytów realizowane są na bazie umów okresowych lub kontraktów typu spot,
w większości od producentów afrykańskich, w tym głównie z rejonu Afryki Północnej oraz Afryki
Zachodniej (Senegal).
Sól potasowa
Podstawowymi dostawcami soli potasowej, z uwagi na bogate źródła surowcowe i konkurencyjne
warunki handlowe, są producenci z regionu Europy Wschodniej oraz Niemiec i Kanady. Strategia
zakupowa opiera się głównie na umowach ramowych. Grupa Azoty realizuje scentralizowaną strategię
zakupową poprzez wspólne zakupy dla Emitenta i GZNF Fosfory Sp. z o.o.
Siarka
Strategia zakupowa bazuje na optymalizacji dostaw siarki z zasobów Grupy Azoty (Grupa Azoty
SIARKOPOL) oraz równoległych dostawach siarki petrochemicznej oraz z przemysłu gazowego, co
gwarantuje dużą elastyczność w zakresie zabezpieczenia dostaw i znacząco obniża ryzyko ograniczeń
podażowych. Zakupy siarki są realizowane w ramach scentralizowanej strategii - wspólne zakupy dla
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
100%
Pozostałe
Ameryka
Południowa
Pozostała
Europa:
Unia
Europejska
Polska
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 17 z 108
całej Grupy Azoty umożliwiają kumulację wolumenów, co pozwala na redukcję kosztów zakupu tego
surowca.
Ilmenit i szlaka tytanowa
Ilmenit i szlaka tytanowa stanowią podstawowe surowce do produkcji bieli tytanowej. W procesach
produkcyjnych Spółki zużywany jest przede wszystkim ilmenit norweski oraz szlaka tytanowa
pochodzenia kanadyjskiego.
Gaz ziemny
Dostawy gazu realizował PGNiG S.A. na podstawie umów wieloletnich. Gaz ziemny jest przede
wszystkim podstawowym surowcem do produkcji amoniaku, wykorzystywany jest również w procesie
produkcji innych wyrobów Spółki. W 2021 roku w ramach umowy z PGNiG S.A. zawierano transakcje
zakupu gazu ziemnego po cenach bieżących oraz z ustaloną ceną dostaw, stosownie do przyjętej
polityki zabezpieczania cen gazu ziemnego.
3.4. Sezonowość
Sezonowość produktów w Grupie Kapitałowej występuje przede wszystkim na rynku nawozów
mineralnych.
Nawozy mineralne
Pierwsze półrocze każdego roku to okres wzmożonej aktywności sektora rolnego w zakresie
prowadzonych prac polowych, poprzedzonej zapotrzebowaniem na środki do produkcji rolnej (w tym
nawozy mineralne). Polityka Grupy Azoty ograniczyła wpływ sezonowości na wynik poprzez optymalną
alokację wolumenu:
w ramach całorocznych dostaw do sieci dystrybucyjnej,
poprzez częściowe lokowanie produktów na rynkach geograficznych o odmiennych cyklach
sezonowości.
Rynek bieli tytanowej
Biel tytanowa jest produktem sezonowym ściśle związanym z budownictwem konstrukcyjnym.
Główne, docelowe zastosowanie TiO
2
to produkcja farb i lakierów. Koniunkturalny popyt uzależniony
od rynków aplikacji, zwłaszcza budownictwa, zaczyna rosnąć zwykle pod koniec I kwartału i maleje
wraz zakończeniem sezonu budowlanego, jesienią. Zwyczajowo pierwszy kwartał jest zaliczany do
sezonu niskiego, w oczekiwaniu na powolne wkraczanie i rozpoczęcie szczytu sezonu. Czwarty kwartał
to zazwyczaj niski sezon dla głównego sektora farb i powłok, jednak w roku 2020 oraz 2021 wzorce
zakupowe zostały zachwiane z powodu pandemii koronawirusa.
3.5. Umowy
Umowy znaczące
W punkcie podano informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej
(umowy/porozumienia/dokumentacje uznane przez Zarząd Spółki za istotne i ich zawarcie wymagało
opublikowania stosownego raportu bieżącego, z podstawy prawnej art. 17 ust. 1 MAR – informacje
poufne).
W związku z realizowanym w I półroczu 2021 roku przez Jednostkę Dominującą wraz ze Spółkami
Grupy Azoty procesem, którego celem jest optymalizacja finansowania działalności bieżącej poprzez
zwiększenie dostępności i poziomu finansowania w ramach parasolowych struktur Faktoringu
Odwrotnego oraz Faktoringu Wierzytelności, Jednostka Dominująca zawarła wraz ze Spółkami Grupy
Azoty niżej wymienione umowy:
• w dniu 29.04.2021 roku Umowy Faktoringu Odwrotnego z CAIXA Bank S.A. i ING Commercial
Finance Polska Sp. z o.o.
3
,
• w dniu 31.05.2021 roku Umowy Faktoringu Wierzytelności z Pekao Faktoring Sp. z o.o., BNP
Paribas Faktoring Sp. z o.o. oraz Umowę Faktoringu Odwrotnego z Pekao Faktoring Sp. z o.o.
4
3
Emitent poinformował o powyższym w raporcie bieżącym nr 12/2021 i 13/2021 z dnia 29 kwietnia 2021 roku
4
Emitent poinformował o powyższym w raporcie bieżącym nr 23/2021 i 24/2021 z dnia 31 maja 2021 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 18 z 108
Umowy Faktoringu Wierzytelności oraz Umowy Faktoringu Odwrotnego zostały zawarte na czas
nieokreślony. W powyższych Umowach limity zostały udostępnione na okres 12 miesięcy i zawierają
mechanizm odnowienia na kolejne okresy 12 miesięcy.
W dniu 20 grudnia 2021 roku pomiędzy Emitentem a Polska Grupa Górnicza S.A. został podpisany
dwustronny aneks do umowy sprzedaży węgla. Szacunkowa łączna wartość umowy po podpisaniu
aneksu wynosi około 86 500 tys. zł netto rocznie.
5
W dniu 24 stycznia 2022 roku pomiędzy Emitentem a Polsteam Shipping Company Ltd. jako
armatorem, w imieniu i na rzecz którego, jako agent morski działa Polska Żegluga Morska
Przedsiębiorstwo Państwowe została podpisana umowa na przewóz surowców fosforonośnych.
Całkowita wartość zafrachtowań na podstawie umowy jest szacowana na kwotę około 67 000 tys. USD
w trakcie pięciu lat obowiązywania.
6
Pozostałe umowy i aneksy o charakterze finansowym
Umowa wielocelowej linii kredytowej premium z BNP Paribas Bank Polski S.A.
W dniu 29 grudnia 2020 roku Jednostka Dominująca wraz z kluczowymi spółkami zależnymi oraz innymi
spółkami z Grupy Kapitałowej Grupa Azoty podpisała z BNP Paribas BP S.A. Umowę wielocelowej linii
kredytowej premium z limitem w wysokości 240 mln PLN przyznanym na okres 3 lat od daty umowy,
z przeznaczeniem na otwieranie i obsługę gwarancji oraz akredytyw.
W dniu 4 lutego 2021 roku podpisana została Zmiana nr 1 do przedmiotowej Umowy, której celem
było wyłączenie z definicji EBITDA (mającej zastosowanie do Współczynnika Zadłużenia Finansowego
Netto do EBITDA) zdarzeń jednorazowych, wynikających z dokonywania odpisów aktualizujących
z tytułu utraty wartości aktywów trwałych lub ich odwracania.
Aneks nr 3 do Umowy Obsługi Płatności z 14 grudnia 2018 roku z Banco Santander S.A., w brzmieniu
ustalonym Umową z 23 września 2019 roku Zmieniającą i Zastępującą Umowę Obsługi Płatności
W dniu 15 kwietnia 2021 roku Jednostka Dominująca wraz z kluczowymi spółkami Grupy Kapitałowej
Grupy Azoty oraz COMPO EXPERT zawarła z Banco Santander S.A. oraz Santander Factoring Sp. z o.o.
Aneks nr 3 do Umowy Obsługi Płatności z 14 grudnia 2018 roku, w brzmieniu ustalonym Umową
z 23 września 2019 roku Zmieniającą i Zastępującą Umowę Obsługi Płatności, z limitem
w maksymalnej wysokości 122 mln EUR, w celu harmonizacji warunków finansowania z innymi
umowami o charakterze faktoringowym.
Aneks do Umowy Cash poolingu Rzeczywistego w EUR (EUR CPR) z PKO Bank Polski S.A.
W dniu 29 listopada 2021 roku Jednostka Dominująca wraz ze spółkami wchodzącymi w skład Grupy
Kapitałowej Grupy Azoty, zawarła z PKO Bank Polski S.A. Aneks nr 4 do Umowy o świadczenie usługi
cash poolingu rzeczywistego w EUR z dnia 2 listopada 2018 roku (z późniejszymi zmianami), dotyczący
udostępnienia Spółkom Grupy Azoty usługi cash poolingu rzeczywistego w walucie USD, powiązanej
z finansowaniem w ramach Umowy EUR KRB w PKO Bank Polski S.A.
Umowy i aneksy zawarte pomiędzy podmiotami powiązanymi
Jednostka Dominująca zawarła z Grupą Azoty POLYOLEFINS S.A.:
• W dniu 10 lutego 2021 roku Aneks nr 1 do umowy pożyczki w kwocie 388,44 mln PLN, dotyczący
kapitalizacji 1/3 prowizji i naliczonych odsetek z dniem 31 grudnia 2020 roku. Zgodnie z aneksem,
od dnia 31 grudnia 2020 roku w wyniku kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosiła 400,45 mln
PLN,
• W dniu 8 lipca 2021 roku Aneks nr 2 do wyżej wymienionej pożyczki w związku z kapitalizacją
odsetek kolejnego okresu odsetkowego. Zgodnie z aneksem, od dnia 30 czerwca 2021 roku
w wyniku kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosiła 414,67 mln PLN.
• W dniu 5 stycznia 2022 roku Aneks nr 3 do wyżej wymienionej pożyczki w związku z kapitalizacją
kolejnej części prowizji oraz odsetek kolejnego okresu odsetkowego. Zgodnie z aneksem, od dnia
31 grudnia 2021 roku w wyniku kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosiła 433,83 mln PLN.
5
Emitent poinformował o powyższym w raporcie bieżącym nr 42/2021 „Podpisanie aneksu do umowy na zakup węgla”
z dnia 20.12.2021 roku.
6
Emitent poinformował o powyższym w raporcie bieżącym nr 1/2022 „Podpisanie umowy na przewóz surowców
fosforonośnych” z dnia 24.01.2022 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 19 z 108
Rozliczenie umów pożyczek zawartych pomiędzy Jednostką Dominującą a „Supra” Agrochemia
Sp. z o.o.
W związku z rejestracją w dniu 6 lipca 2021 roku przez Krajowy Rejestr Sądowy połączenia Jednostki
Dominującej ze spółką zależną „Supra” Agrochemia Sp. z o.o., zgodnie z postanowieniami art. 492 §
1 pkt 1 KSH, tj. poprzez przeniesienie na Grupę Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. całego
majątku „Supra” Agrochemia Sp. z o.o., nastąpiło rozlicznie wzajemnych zobowiązań, w tym z tytułu
zawartych umów pożyczek, których łączna wartość na dzień 30 czerwca 2021 roku wynosiła 15,07 mln
PLN.
Umowy ubezpieczeniowe
Ubezpieczenie ryzyka kredytu kupieckiego
W dniu 14 grudnia 2021 roku Jednostka Dominująca odnowiła z Atradius Crédito y Caución S.A. de
Seguros y Reaseguros S.A. Oddział w Polsce polisę ubezpieczenia należności handlowych w trzech
walutach (PLN, USD, EUR), z datą obowiązywania od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2023 roku.
Skonsolidowany Program Ubezpieczeniowy Grupy w TUW PZUW
Na podstawie Umowy Generalnej Skonsolidowanego Programu Ubezpieczeń Majątkowych (zawartej
z Towarzystwem Ubezpieczeń Wzajemnych (TUW) Polskiego Zakładu Ubezpieczeń Wzajemnych
(PZUW) przez spółki Grupy Kapitałowej, wchodzące w skład Związku Wzajemności Członkowskiej
(ZWC) TUW PZUW na okres 3 lat, tj. od 1 marca 2019 roku do 28 lutego 2022 roku), wystawione zostały
polisy na okres trzeciego roku tj. od 1 marca 2021 roku do 28 lutego 2022 roku obejmujące
następujące linie:
•ubezpieczenia mienia od wszystkich ryzyk (ALLR),
•ubezpieczenia sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk (EEI),
•ubezpieczenia utraty zysku wskutek szkody objętej ubezpieczeniem ALLR (BI),
•ubezpieczenia maszyn od uszkodzeń w zakresie wszystkich ryzyk (MB).
W dniu 29 czerwca 2021 roku została wystawiona przez TUW PZUW polisa ubezpieczenia mienia
w transporcie krajowym i międzynarodowym (CARGO) na okres trzeciego roku tj. od dnia 1 lipca 2021
roku do dnia 30 czerwca 2022 roku w ramach Umowy Generalnej zawartej z TUW PZUW na okres 3 lat,
od dnia 1 lipca 2019 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.
W dniu 30 czerwca 2021 roku na okres od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 31 lipca 2021 roku zostały
zawarte Aneksy do Umowy Generalnej ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej z tytułu
prowadzenia działalności gospodarczej lub posiadania mienia (OC) zawartej z TUW PZUW na okres
2 lat, od 1 lipca 2019 roku do 30 czerwca 2021 roku oraz polisy wystawionej w oparciu o ww. umowę.
Ubezpieczenie OC (z tytułu prowadzonej działalności lub posiadania mienia)
W dniu 28 lipca 2021 roku zawarta została Umowa Generalna ubezpieczenia odpowiedzialności
cywilnej z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub posiadania mienia (OC) z Towarzystwem
Ubezpieczeń Wzajemnych (TUW) Polskiego Zakładu Ubezpieczeń Wzajemnych (PZUW) przez Spółki
Grupy Kapitałowej Grupy Azoty wchodzące w skład Związku Wzajemności Członkowskiej (ZWC) Grupa
Azoty w TUW PZUW na okres 2 lat, od dnia 1 sierpnia 2021 roku do dnia 31 lipca 2023 roku.
Ubezpieczenie ryzyk ekologicznych
W dniu 23 września 2021 roku wiodące spółki Grupy Kapitałowej, tj. Jednostka Dominująca, Grupa
Azoty S.A., Grupa Azoty KĘDZIERZYN oraz Grupa Azoty PUŁAWY, zawarły z Colonnade Insurance
Societe Anonyme Oddział w Polsce Umowę ubezpieczenia odpowiedzialności za szkody w środowisku
potwierdzającą kontynuację dotychczasowej ochrony na okres od dnia 16 września 2021 roku do dnia
15 września 2023 roku.
Ubezpieczenie OC D&O
W dniu 16 września 2021 roku wystawione zostały przez Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A.
potwierdzenia ochrony ubezpieczeniowej ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej Dyrektorów
i Członków Zarządu Grupy Azoty (obejmującej zakresem ubezpieczenia pozostałe Spółki z Grupy
Kapitałowej w tym GA Police) na okres od dnia 17 września 2021 roku do dnia 16 września 2022 roku,
na warunkach złożonej oferty, obejmującej kontynuację polisy podstawowej i zawarcie polisy
nadwyżkowej oraz złożenie przez ubezpieczającego w imieniu pozostałych ubezpieczonych Spółek
dodatkowych informacji i oświadczeń gwarancyjnych do dnia 30 września 2021 roku, co też zostało
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 20 z 108
uczynione. Po realizacji powyższego wystawione zostały na wskazany okres właściwe przedmiotowe
polisy (podstawowa i nadwyżkowa).
Ubezpieczenia komunikacyjne
W dniu 18 grudnia 2021 roku został potwierdzony wybór oferty ubezpieczeń komunikacyjnych złożonej
przez TUW PZUW, na podstawie której została zawarta przez Spółki ZWC Grupa Azoty z TUW PZUW
Umowa Generalna Ubezpieczeń Komunikacyjnych z datą obowiązywania od dnia 1 stycznia 2022 roku
do dnia 31 grudnia 2022r i z możliwością przedłużenia na kolejny rok. W oparciu o powyższe do dnia
30 grudnia 2021 roku na wyżej wymieniony okres zostały również wystawione polisy ubezpieczeń
komunikacyjnych.
3.6. Istotne zdarzenia
Informacja o dywidendach
Spółka KEMIPOL Sp. z o.o. w dniu 29 lipca 2021 roku wypłaciła Spółce dywidendę za 2020 rok w kwocie
14 212 tys. zł.
Spółka PROZAP Sp. z o.o. Sp. z o.o. w dniu 18 czerwca 2021 roku wypłaciła Emitentowi dywidendę za
rok 2020 w kwocie 1,3 tys. zł.
Zmiany w Umowie EPC
W dniu 28 stycznia 2022 roku spółka stowarzyszona Grupa Azoty Polyolefins S.A., po uzyskaniu
wymaganych zgód korporacyjnych, zawarła Aneks nr 3 do Umowy EPC z Hyundai Engineering Co. Aneks
nr 3 przewiduje m.in.:
• zwiększenie wynagrodzenia Generalnego Wykonawcy o kwotę 72,48 mln EUR,
• wydłużenie harmonogramu realizacji projektu Polimery Police o 6 miesięcy,
• zmianę załącznika do Umowy EPC określającego zakres prac przewidzianych Umową EPC.
Zawarcie Aneksu nr 3 nie powoduje zmiany budżetu projektu Polimery Police (1 838 mln USD),
a wzrost wynagrodzenia Wykonawcy zostanie sfinansowany z rezerwy projektowej
7
.
Więcej informacji na temat Umowy EPC (Kontraktu EPC) oraz Projektu Polimery Police przedstawiono
w punkcie 4.3 niniejszego sprawozdania.
KLASYFIKACJA BIELI TYTANOWEJ
W związku z niespełnieniem kryterium klasyfikacyjnego ustalonego Rozporządzeniem Komisji (UE)
2020/217 Spółka podjęła na podstawie wyników badań laboratoryjnych decyzję o nieklasyfikowaniu
pigmentów ditlenku tytanu Tytanpol® jako potencjalnie rakotwórczych drogą wziewną. Powyższa
decyzja jest publicznie dostępna na stronie produktowej www.tytanpol.com
(https://tytanpol.com/klasyfikacja-bieli) i jest zgodna z decyzjami innych producentów bieli
tytanowej oraz stanowiskiem Stowarzyszenia Producentów Ditlenku Tytanu (TDMA). W celu
sprawdzenia zgodności z kryterium klasyfikacji wszystkie gatunki pigmentów TiO
2
produkowane pod
znakiem towarowym Tytanpol® zostały przebadane zgodnie ze znormalizowaną metodą EN 15051-3.
Uzyskane wyniki wskazują, że nie spełniają kryteriów klasyfikacji ustalonych w Rozporządzeniu
Komisji (UE) 2020/217, tj. zawartość cząstek o średnicy aerodynamicznej ≤10 mikronów jest mniejsza
niż 1%. Tym samym pigmenty wytwarzane przez Spółkę nie podlegają klasyfikacji zgodnie z tym
rozporządzeniem.
7
Emitent poinformował o powyższym w raporcie bieżącym nr 4/2022 „Zawarcie aneksu do Umowy EPC przez spółkę
stowarzyszoną” z dnia 28.01.2022 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 21 z 108
4. Strategia oraz polityka rozwoju
4.1. Strategia i kierunki rozwoju
W październiku 2021 roku Grupa Azoty S.A., podmiot dominujący Grupy Kapitałowej, przyjęła
„Strategię Grupy Kapitałowej Grupa Azoty na lata 2021-2030”, którą zakomunikowała w postaci
prezentacji „Strategia Grupy Kapitałowej na lata 2021-2030”. Strategia jest odpowiedzią na wyzwania
współczesnego świata obejmując obszary środowiska, społeczeństwa i jego bezpieczeństwa. Misja
Grupy Azoty brzmi „W harmonii ze środowiskiem produkujemy nawozy, tworzywa oraz produkty
chemiczne. Podnosimy jakość życia mieszkańców Europy i aktywnie uczestniczymy w budowaniu
bezpieczeństwa żywnościowego naszego kontynentu.” a Wizja przyszłości w horyzoncie roku 2030 to
„Grupa Azoty to dostawca skutecznych rozwiązań, solidny producent nawozów, tworzyw i zielonej
chemii”.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty przedstawiła plan działań wobec europejskich wyzwań i regulacji
klimatycznych. W odpowiedzi na ekologiczne oczekiwania klientów Grupa Kapitałowa Grupa Azoty
będzie dostarczać nisko lub zeroemisyjne produkty o możliwie najniższym śladzie węglowym.
Strategia określa kierunki strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej Grupa Azoty do 2030 roku
eksponując zagadnienia ESG oraz strategiczny projekt „Zielone Azoty”. Priorytetem Grupy
Kapitałowej Grupa Azoty w perspektywie 2030 roku będzie zrównoważony rozwój, realizowany
poprzez podejmowanie działań mających na celu ochronę środowiska, troskę o społeczeństwo oraz
odpowiedzialne zarządzanie ładem korporacyjnym. Strategia ESG Grupy Kapitałowej Grupa Azoty
bazuje na 5 filarach strategicznych: klimat i środowisko, zrównoważone produkty, zrównoważony
łańcuch dostaw, najbliższe otoczenie, przyjazne i bezpieczne miejsce pracy.
Kluczowym elementem Strategii ESG Grupy Kapitałowej Grupa Azoty stawiającej sobie za cel redukcję
udziału energii elektrycznej z węgla do poziomu poniżej 50% łącznej energii zużywanej w 2030 roku,
jest strategiczny projekt korporacyjny „Zielone Azoty” mający za podstawę Zielone produkty, Zielone
technologie i Zieloną organizację. Program dekarbonizacyjny ujęty w projekcie „Zielone Azoty”
pozwoli Grupie Kapitałowej Grupa Azoty na obniżenie szacowanej emisji dwutlenku węgla (CO2)
w 2030 roku o ponad 800 tys. ton w stosunku do roku 2020. Implementacja rozwiązań technicznych
w zakresie alternatywnych źródeł ekologicznych OZE ma spowodować, że średni udział odnawialnych
źródeł energii (OZE) w miksie energetycznym będzie się kształtować na poziomie 40 proc. i pozwoli
Grupie Kapitałowej Grupa Azoty osiągnąć status wytwórcy zielonej energii. Wdrożenie Strategii
Wodorowej Unii Europejskiej jest postrzegane przez Grupę Kapitałową Grupa Azoty jako szansa
udziału w rozwoju rynku wodorowego. W perspektywie horyzontu czasowego Strategii Grupa
Kapitałowa Grupa Azoty skupi się na realizacji prac badawczo-rozwojowych związanych
z wytwarzaniem i wykorzystaniem zielonego wodoru oraz innych projektów wpisujących się
w założenia Europejskiego Zielonego Ładu.
Innowacyjność jest postrzegana przez Grupę Kapitałową Grupa Azoty jako remedium na zmiany
w otoczeniu regulacyjnym i trendy środowiskowe, a także jako szansa na kreowanie przewagi
konkurencyjnej. W perspektywie 2030 roku, Grupa Kapitałowa Grupa Azoty będzie koncentrować się
na innowacjach w czterech obszarach: innowacyjne projekty, rozwój systemu innowacji, wsparcie
projektów korporacyjnych oraz innowacyjność ukierunkowana na minimalizację skutków ziszczenia
się ryzyk regulacyjnych. Celem działalności w obszarze badań, rozwoju i innowacji będzie
dostarczanie wysokiej jakości nowych i ulepszonych produktów, rozwój stosowanych technologii oraz
utrzymanie długoterminowej przewagi konkurencyjnej.
Pierwszym krokiem prowadzącym do implementacji Strategii jest opracowanie dokumentu
„Implikacje Strategii Grupy Kapitałowej Grupa Azoty na lata 2021-2030 dla Grupy Azoty Zakłady
Chemiczne „Police” S.A.”. Kolejnym etapem wdrażania Strategii będzie przygotowanie
operacjonalizacji Strategii do roku 2030, której celem będzie usystematyzowanie oraz
doprecyzowanie zakresu inicjatyw wskazanych w nowo przyjętej Strategii.
4.2. Perspektywy rozwoju działalności z uwzględnieniem elementów strategii
rynkowej
Działalność Grupy Kapitałowej Grupa Azoty koncentruje się na Segmentach Biznesowych
zdefiniowanych w ramach trzech kluczowych obszarów działalności AGRO, TWORZYWA i CHEMIA.
Jednostka Dominująca prowadzi działalność w Segmencie Agro w obszarze AGRO oraz w Segmentach
Pigmenty i Mocznik Techniczny w obszarze CHEMIA, a także w Strategicznym Obszarze Działalności
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 22 z 108
Energetyka. Kluczowe kierunki rozwoju zdefiniowane w ramach poszczególnych Segmentów
Biznesowych będą elementem realizacji projektu strategicznego „Zielone Azoty”.
Wśród prac badawczo – rozwojowych w obszarze nawozowym, jak również pozanawozowym najwyższy
priorytet nadawany jest przedsięwzięciom dotyczącym dostosowania jakości produktów nawozowych
do wymagań określonych w Rozporządzeniu UE nr 2019/1009 oraz wdrażania inicjatyw ogłoszonych
w ramach Europejskiego Zielonego Ładu, m.in. dotyczących „Gospodarki o Obiegu Zamkniętym”
(zagospodarowanie produktów ubocznych i odpadów), Strategii „od pola do stołu”, „Strategia na rzecz
zrównoważonych chemikaliów”, „Plan działania na rzecz eliminacji zanieczyszczeń”. Jednostka
Dominująca diagnozuje bieżące potrzeby rolników i konsumentów i działa na rzecz dostarczania
nowoczesnych rozwiązań dla rolnictwa realizując prace, których celem jest poszerzenie portfela
produktów o nowe, specjalistyczne nawozy dedykowane konkretnym uprawom i odbiorcom. Jednostka
Dominująca kontynuuje i poszerza intensywne prace nad rozszerzaniem asortymentu produktów
o nawozy ciekłe, w szczególności nowe nawozy płynne zawierające związki fosforu z wykorzystaniem
surowców fosforonośnych pochodzenia osadowego oraz innowacyjne nawozy płynne i stałe
wzbogacone w dodatki funkcjonalne, czy mineralne nawozy azotowe i wieloskładnikowe pokryte
biodegradowalnymi materiałami powłokowymi, dzięki którym zostanie ograniczona emisja amoniaku
i zwiększona efektywność dostarczania składników pokarmowych roślinom uprawnym.
Mając na względzie obserwowane trendy rynkowe i jeden z filarów Strategii ESG, jakim są
zrównoważone produkty Spółka zamierza zintensyfikować prace w projektach z zakresu przetwarzania
odpadów i wykorzystania surowców odnawialnych dążąc do udoskonalenia i tworzenia nowych
produktów.
Równolegle z budową kompleksu chemicznego, na który składają się instalacje do produkcji propylenu
i polipropylenu, morski terminal gazowy oraz infrastruktura logistyczna i instalacje pomocnicze,
Jednostka Dominująca kontynuuje realizację inwestycji, które pozwolą na jego zintegrowanie
z infrastrukturą Jednostki Dominującej. Do najważniejszych należy modernizacja i rozbudowa stacji
uzdatniania i demineralizacji wody oraz modernizacja i rozbudowa Systemu Energetycznego Głównego
Punktu Zasilającego Police, modernizacja infrastruktury kolejowej wraz ze sterowaniem ruchem
kolejowym, modernizacja przejazdów kolejowych, a także inwestycja, której celem jest
wykorzystanie wodoru z nowej wytwórni do produkcji amoniaku.
Jednostka Dominująca kontynuuje inicjatywy na rzecz poprawy efektywności działalności
prowadzonej w obszarach produkcji i dystrybucji oraz projekty wpisujące się w zagadnienia
Europejskiego Zielonego Ładu. Obniżeniu kosztów działalności będą służyć kolejne modernizacje
ciągów produkcyjnych ukierunkowane m.in. na zapewnienie ciągłości ich pracy. W ramach działań
związanych z poprawą efektywności działalności Grupa będzie modernizować zarówno instalacje
nawozowe, jak też instalację bieli tytanowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 23 z 108
4.3. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne
W 2021 roku nakłady Grupy Kapitałowej na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne
wyniosły 179 637 tys. zł. Struktura tych nakładów przedstawia się następująco:
• inwestycje związane z rozwojem biznesu 76 362 tys. zł,
• inwestycje związane z utrzymaniem biznesu 45 420 tys. zł,
• inwestycje mandatowe 5 425 tys. zł,
• zakupy gotowych dóbr 8 806 tys. zł,
• remonty znaczące, pozostałe 43 624 tys. zł.
Rysunek 5. Struktura poniesionych nakładów według rodzaju
Jednostka Dominująca poniosła nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne
w wysokości 177 730 tys. zł.
PROJEKT POLIMERY POLICE
W 2021 roku Grupa Azoty Polyolefins S.A. kontynuowała realizację projektu inwestycyjnego pod nazwą
„Polimery Police”, w którego zakres wchodzi instalacja do produkcji propylenu (429 tys. ton rocznie),
instalacja do produkcji polipropylenu (437 tys. ton rocznie) wraz z instalacjami pomocniczymi
i infrastrukturą towarzyszącą, a także terminal portowy z bazą zbiorników surowcowych.
Generalnym wykonawcą Projektu jest Hyundai Engineering Co., Ltd., wybrany w postępowaniu
przetargowym na realizację Projektu w formule pod klucz za cenę ryczałtową. Planowany termin
rozpoczęcia komercyjnej eksploatacji planowany jest na 2023 rok.
Postęp prac budowlanych
Ogólny postęp rzeczowy prac realizowanych w ramach Kontraktu EPC na dzień 31 grudnia 2021 roku
wyniósł 83,35% (wskaźnik realizacji Kontraktu EPC), natomiast na dzień 15 kwietnia 2022 roku osiągnął
90,57%. Przez ogólny postęp rzeczowy prac rozumie się: projektowanie, zamówienia i dostawy,
budowa, odbiory i rozruch.
Terminal przeładunkowo-magazynowy
22 lutego 2021 roku został podpisany aneks nr 1 do umowy ze spółką Przedsiębiorstwo Robót
Czerpalnych i Podwodnych sp. z o.o. dotyczącej realizacji zadania pn. „Zaprojektowanie oraz
wykonanie robót pogłębiarskich z 10,5 na 12,5 m w ramach inwestycji pn. Polimery Police”, w efekcie
którego został zmieniony zakres prac. W konsekwencji wartość kontraktu uległa obniżeniu (nowa
wartość kontraktu: 13 718 485,07 zł). Prace pogłębiarskie prowadzone przez PRCiP zostały
zakończone w listopadzie 2021 roku, zapewniając tym samym dostęp do nabrzeża portowego dla
docelowych statków.
Na podprojekcie HST zostały zadaszone wszystkie zbiorniki, tj. dwa zbiorniki na propan i jeden
zbiornik na etylen. Obecnie finalizowane są prace związane z montażem wewnętrznych płaszczy
zbiorników. Ponadto kontynuowana jest budowa przepompowni, transformatorowni oraz budynku
głównego terminalu.
W zakresie prac hydrotechnicznych wykonano podejście do nabrzeża terminalu (pogłębienie odcinka
Kanału Polickiego do głębokości 12,5 m), a także zakończono budowę nabrzeża dalbowego i platformy
przeładunkowej.
43%
25%
3%
5%
24%
Inwestycje związane
z rozwojem biznesu
Inwestycje związane
z utrzymaniem biznesu
Inwestycje
mandatowe
Zakup gotowych dóbr
Remonty znaczące, pozostałe
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 24 z 108
Instalacja odwodornienia propanu - PDH, instalacja do produkcji polipropylenu - PP wraz z bazą
logistyczną, instalacje pomocnicze
Kluczowe dla realizacji Projektu były operacje logistyczne związane z dostawą urządzeń i aparatów.
Do końca 2021 zostało dostarczonych 95% urządzeń i aparatów wielkogabarytowych.
Na podprojekcie PDH zamontowano m.in. zbiorniki na propylen, kolumny destylacyjne, reaktory,
kompresory, moduł ciągłej regeneracji katalizatora.
Z kolej na podprojekcie PP zamontowano m.in. dwa reaktory PP, które będą służyły do produkcji
homopolimerów i kopolimerów. Zakończono również montaż 60 silosów magazynowych na
polipropylen.
Finansowanie
W dniu 29 stycznia 2021 roku Grupa Azoty Polyolefins S.A. złożyła oświadczenie o ustanowieniu na
rzecz Agenta Zabezpieczeń (Bank Polska Kasa Opieki S.A.) hipoteki na nabytych w styczniu 2021 roku
od Emitenta nieruchomościach torowych, na których realizowany jest Projekt. Przedmiotowe
ustanowienie hipoteki jest uzupełnieniem pakietu zabezpieczeń wierzytelności z tytułu Umowy
Kredytów z dnia 31 maja 2020 roku.
W dniu 22 lutego 2021 roku podpisano akt notarialny w sprawie ustanowienia służebności na
nieruchomościach Spółki na rzecz GA Polyolefins.
W dniu 25 lutego 2021 roku GA Polyolefins otrzymała od Agenta Kredytu – Banku Pekao S.A. -
potwierdzenie spełnienia warunków zawieszających wynikających z zapisów Umowy Kredytów.
W dniu 4 marca 2021 roku dokonano sprzedaży przez GA Polyolefins prawa użytkowania wieczystego
gruntu i prawa własności nieruchomości położonych w granicach Portu Morskiego Police na rzecz
Zarządu Morskiego Portu Police Sp. z o.o. Wraz z wyżej wymienioną umową zawarto umowę
dodatkową dotyczącą dalszego utrzymywania już ustanowionego na rzecz podmiotów finansujących
zabezpieczenia rzeczowego na przedmiotowych nieruchomościach, a także w życie weszła warunkowa
umowa dzierżawy przedmiotowych nieruchomości od ZMPP. Przeprowadzenie przedmiotowych
transakcji było wymagane przez instytucje finansujące w związku z zastawem na akcjach GA
Polyolefins będących zabezpieczeniem.
Kredyt obrotowy VAT, z którego środki są przeznaczane na finansowanie i refinansowanie płatności
podatku VAT od kosztów Projektu podczas fazy budowlanej, uruchomiony został 22 marca 2021 roku.
W dniu 27 kwietnia 2021 roku uruchomiono pierwszą transzę kredytu terminowego.
Obecnie spółka GA Polyolefins dokonuje uruchomień środków z Kredytów (terminowego oraz kredytu
obrotowego VAT) stosownie do potrzeb płynnościowych wynikających z postępów realizacji Projektu.
Zgodnie z zapisami zawartych w dniu 31 maja 2020 roku umów pożyczek podporządkowanych
pomiędzy GA Polyolefins a Grupą Azoty, Grupą Azoty Zakłady Chemiczne „Police”, Grupą LOTOS S.A.,
oraz Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation, w 2021 roku GA Polyolefins
zawarła pomiędzy wyżej wymienionymi podmiotami aneksy do umów pożyczek. Aneksy zawarto
w związku z kapitalizacją odsetek i prowizji dla kolejnych okresów odsetkowych w terminach
podanych poniżej:
Aneks nr 1 (kapitalizacja odsetek i prowizji):
• z Grupą Azoty Police - 10 lutego 2021 roku,
• z Grupą Azoty S.A. – 11 lutego 2021 roku,
• z Grupą LOTOS S.A. – 12 lutego 2021 roku,
• z Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation – 24 lutego 2021 roku.
Aneks nr 2 (kapitalizacja odsetek):
• z Grupą Azoty S.A. oraz Grupą Azoty Police – 8 lipca 2021 roku,
• z Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation – 20 lipca 2021 roku,
• z Grupą LOTOS S.A. – 23 lipca 2021 roku.
W związku z kolejnym okresem odsetkowym kończącym się 30 grudnia 2021 roku, aneksy do wyżej
wskazanych umów pożyczek pomiędzy GA Polyolefins a Grupą Azoty i Grupą Azoty Zakłady Chemiczne
„Police” (Aneksy nr 3 - kapitalizacja odsetek i prowizji) zostały zawarte w dniu 5 stycznia 2022 roku.
W przypadku Grupy LOTOS S.A., oraz Korea Overseas Infrastructure & Urban Development
Corporation, aneksy związane z kapitalizacją odsetek za okres odsetkowy kończący się 13 stycznia
2022 roku zostały zawarte zostały zawarte odpowiednio w dniu 20 oraz 24 stycznia 2022 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 25 z 108
Sytuacja finansowa GA Polyolefins w 2021 roku (w okresie budowy, realizacji projektu)
Wyniki finansowe GA Polyolefins kształtowane są poprzez wzrost kosztów i nakładów inwestycyjnych
wynikających z rozwoju Projektu. Głównym czynnikiem wpływającym na wynik netto są koszty
związane z zatrudnianiem pracowników wraz z postępem procesu inwestycyjnego. Na sytuację
finansową GA Polyolefins w największym stopniu oddziałują nakłady inwestycyjne związane
z realizacją inwestycji, a także stan zadłużenia. Saldo kredytów, w tym głównie kredytu
inwestycyjnego, jest pochodną realizowanych wydatków inwestycyjnych. Szczegółowe dane
o zadłużeniu podano poniżej.
Saldo kredytów w sprawozdaniu finansowym prezentowane w zamortyzowanym koszcie na 31 grudnia
2021 roku wynosi 333 638 tys. PLN.
W IV kwartale 2021 roku, jak również w całym 2021 roku, GA Polyolefins nie zawierała nowych umów
kredytowych lub pożyczek, a także nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji.
W związku z kapitalizacją odsetek dla kolejnych okresów odsetkowych od pożyczek
podporządkowanych (Umowy pożyczek z dnia 31 maja 2020 roku) zawartych pomiędzy GA Polyolefins
a Grupą Azoty S.A., Grupą Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A., Grupą LOTOS S.A., oraz Korea
Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation, GA Polyolefins zawarła w okresie
sprawozdawczym aneksy do umów pożyczek podporządkowanych co zostało szczegółowo opisane
powyżej, w punkcie dotyczącym finansowania.
Saldo pożyczek w sprawozdaniu finansowym prezentowane w zamortyzowanym koszcie na dzień
31 grudnia 2021 roku wynosi 1 265 386 tys. PLN.
GA Polyolefins posiada znaczący pakiet pochodnych instrumentów zabezpieczających ryzyko
walutowe w formie kontraktów FX Forward i nabytych opcji call oraz ryzyko stopy procentowej
w formie kontraktów IRS z opcją Floor 0%. Wahania kursów walut oraz zmiany stóp procentowych
obserwowane w 2021 roku wpływały znacząco na wyniki spółki na poziomie wyniku z działalności
finansowej. Spowodowane jest to ograniczoną możliwością zastosowania rachunkowości zabezpieczeń
dla instrumentów zabezpieczających parę walutową EURUSD oraz stopę procentową na EUR i USD.
Na koniec IV kwartału 2021 roku odnotowano stratę na działalności finansowej w kwocie 118 232 tys.
PLN związaną przede wszystkim z ujemną wyceną instrumentów FX Forward na parze EURUSD, do
zawarcia których GA Polyolefins była zobowiązana zapisami Umowy Kredytów z dnia 31 maja 2020
roku, a także m.in. ujemną wyceną instrumentów IRS, dla których nie można zastosować
rachunkowości zabezpieczeń, ujemną wyceną bilansową pożyczek i środków pieniężnych w walutach
obcych.
Inne istotne informacje
10 września 2021 roku Powiatowy Inspektorat Nadzoru Budowlanego w Policach wydał pierwsze,
z dwudziestu dwóch wymaganych pozwoleń, które dotyczy zakończenia realizacji zadania
obejmującego budowę sieci elektroenergetycznej 110kV oraz sieci światłowodowej.
Zmiany w Zarządzie GA Polyolefins:
W dniu 20 lipca 2021 roku Rada Nadzorcza GA Polyolefins powołała od dnia 1 sierpnia 2021 roku Pana
Pawła Bakuna do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu.
Zmiany w Radzie Nadzorczej GA Polyolefins:
• W dniu 21 czerwca 2021 roku Pani Ewa Amzel złożyła rezygnację z funkcji Członka Rady
Nadzorczej.
• W dniu 6 lipca 2021 roku powołano Pana Dariusza Smolińskiego do pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej.
• W dniu 8 lipca 2021 roku powołano Pana Zdzisława Sokala do pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej.
Informacja dotycząca wpływu COVID-19 na projekt Polimery Police
27 sierpnia 2021 roku HEC poinformował GA Polyolefins o rozpoczęciu procedury zmiany do Kontraktu
EPC w zakresie:
• podwyższenia wynagrodzenia Wykonawcy o łączną kwotę wynoszącą 127,4 mln EUR,
• zmiany harmonogramu realizacji Projektu Polimery Police poprzez wydłużenie czasu realizacji
Projektu Polimery Police o 181 dni,
• zmian technicznych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 26 z 108
16 listopada 2021 roku Generalny Wykonawca Projektu skierował do GA Polyolefins uzupełnienie do
pisma z dnia 27 sierpnia 2021 roku. Zgodnie z treścią uzupełnienia HEC zgłosił dodatkowe propozycje
zmian w zakresie:
• dodatkowego podwyższenia wynagrodzenia o kwotę 12,7 mln EUR,
• wydłużenia harmonogramu realizacji Projektu o dodatkowe 15 dni.
Po zakończeniu oceny formalnej i merytorycznej zgłoszonych propozycji zmian do Kontraktu EPC, GA
Polyolefins przystąpiła do negocjacji z Generalnym Wykonawcą.
W dniu 28 stycznia 2022 roku GA Polyolefins, po uzyskaniu wymaganych zgód korporacyjnych, zawarła
Aneks nr 3 do Kontraktu EPC. Aneks nr 3 przewiduje m.in.:
• zwiększenie wynagrodzenia Generalnego Wykonawcy o kwotę 72,48 mln EUR,
• wydłużenie harmonogramu realizacji projektu Polimery Police o 6 miesięcy,
• zmianę załącznika do Kontraktu EPC określającego zakres prac przewidzianych Kontraktem EPC.
Zawarcie Aneksu nr 3 nie powoduje zmiany budżetu projektu Polimery Police (1 838 mln USD),
a wzrost wynagrodzenia Wykonawcy zostanie sfinansowany z rezerwy projektowej.
GŁÓWNE INWESTYCJE W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ
W 2021 roku Spółka rozpoczęła realizację 25 nowych zadań inwestycyjnych o łącznym budżecie
70 867 tys. zł. Jednocześnie Spółka kontynuowała realizację 39 zadań inwestycyjnych otwartych
w latach poprzednich.
Najważniejsze zadania realizowane w 2021 roku zostały przedstawione i opisane poniżej.
Uniezależnienie produkcji wody zdemineralizowanej od zmiennego zasolenia w rzece Odrze oraz
zwiększenie możliwości wytworzenia wód specjalnych na instalacjach
Modernizacja i rozbudowa stacji uzdatniania i demineralizacji wody pozwoli zabezpieczyć Grupę
Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. przed okresowym występowaniem podwyższonego zasolenia
rzeki Odry i umożliwi wykorzystywanie jej, jako jedynego źródła zasilania. Inwestycja umożliwi także
zapewnienie dostaw wody zdemineralizowanej na potrzeby instalacji Grupy Azoty Polyolefins S.A.
Zakończono prace w obrębie filtrów grawitacyjnych oraz renowację ścian w budynku W117. Zabudowa
oraz orurowanie nowych wymienników podstawowych, dwujonitów i instalacji odpłukiwania jonitów.
Trwają prace izolacyjne rurociągów i zbiorników wody zmieszanej. Kontynuacja wykonania
rurociągów do instalacji IOS i instalacji Bieli Tytanowej.
Budżet inwestycyjny: 108 000 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Modernizacja stacji elektroenergetycznej 220/110 kV GPZ Police dla potrzeb przyłączenia
i zasilania instalacji odwodornienia propanu oraz produkcji polipropylenu
Modernizacja SE GPZ Police zapewni dystrybucję energii elektrycznej dla potrzeb planowanej
instalacji odwodornienia propanu i produkcji polipropylenu.
Zakończono proces rozruchu pierwszego autotransformatora w efekcie czego urządzenie przyłączono
do Krajowej Sieci Elektroenergetycznej. Zdemontowano drugi autotransformator, trwają prace
budowlane dotyczące wykonania nowego stanowiska autotransformatora. Przystąpiono do
modernizacji obiektów i sieci przesyłowych związanych z drugim autotransformatorem.
Budżet inwestycyjny: 56 000 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Zagospodarowanie wodoru pochodzącego z instalacji produkcji propylenu na instalacji produkcji
amoniaku
Celem inwestycji jest zagospodarowanie strumienia czystego wodoru, będącego produktem ubocznym
instalacji odwodornienia propanu do propylenu (PDH), na instalacji produkcji amoniaku oraz
zapewnienie możliwości dostarczenia strumienia wodoru z instalacji produkcji amoniaku na potrzeby
rozruchu instalacji PDH.
Podpisano umowę na wykonanie wymurówki w reformerach IIº oraz zamówienie na wykonanie nowych
rurociągów wodoru, wody kotłowej i pary. Zakończono wybór dostawcy katalizatorów do metanizacji.
Plac budowy pod nowe rozprężacze pary został przekazany. Wartość zamówienia na armaturę AKPiA
zrealizowano w 30%.
Budżet inwestycyjny: 30 000 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2023 rok.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 27 z 108
Wymiana wieży WA II Ciąg 7
Wymiana wieży absorpcyjnej na nową ma na celu utrzymanie ciągłości pracy instalacji produkcji
kwasu siarkowego oraz uniknięcie nieprzewidzianej awarii z możliwością wycieku kwasu siarkowego.
Uruchomiono instalację. Prowadzono czynności mające na celu optymalizację pracy instalacji.
Budżet inwestycyjny: 16 350 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Zakup urządzenia do załadunku nawozów na statki z przebudową przenośników P-37 i P-39 na Bt
1000
Celem zadania jest zastąpienie wyeksploatowanego urządzenia załadowczego nową jednostką
o większej wydajności załadunkowej, która zapewni bezpieczny i bezawaryjny proces załadunku
statków do 40 000 DWT i szerokości do 30 metrów.
Opracowano dokumentację projektową oraz rozpoczęto prefabrykację urządzeń.
Budżet inwestycyjny: 15 200 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Rozbudowa bazy logistycznej etap II - faza 2
Przedmiotem zadania jest budowa nowego magazynu nawozów konfekcjonowanych o powierzchni
4000 m
2
, który pozwoli na składowanie około 4 tys. ton w workach big-bag (500 kg). Zakres zadania
obejmuje także budowę placu odkładczego, który zwiększy zdolności magazynowania bazy
logistycznej o około 5 tys. ton. Łącznie Spółka pozyska możliwość składowania 9 tys. ton nawozów (na
powierzchni 8 929 m
2
).
Trwają negocjacje cen i zakresów. Generalny Wykonawca jest w trakcie aktualizacji oferty na część
drogową i kolejową inwestycji.
Budżet inwestycyjny: 15 000 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Rozbudowa układu magazynowania i dystrybucji TiO
2
luzem
W ramach niniejszego zadania planuje się przeprowadzić rozbudowę układu magazynowania
i dystrybucji pigmentu TYTANPOL luzem w celu dostosowania instalacji załadunku do wymagań
klientów i trendów rynkowych.
Usunięto kolizje rurociągów wodnych w gruncie. Wykonano prace ziemne pod nowe fundamenty,
a następnie wylano nowe fundamenty. Silosy i pozostałe urządzenia instalacji w prefabrykacji.
Budżet inwestycyjny: 11 100 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
Taca obiekt 508 wraz z odstojnikiem szlamu i odpływem kanalizacyjnym do kwaśnych ścieków
Istniejąca taca, na której posadowione były zbiorniki kwasu fosforowego i siarkowego, znajdowała się
w złym stanie technicznym. Ciągłe osiadanie tacy i fundamentów zbiorników pod wpływem ciężaru
surowca skutkowało przechylaniem się zbiorników.
Budżet inwestycyjny: 11 050 tys. zł, w III kwartale 2021 roku zakończono realizację zadania.
Budowa instalacji do produkcji, magazynowania oraz załadunku technicznych roztworów
mocznika PULNOx
Realizacja inwestycji pozwoli na zagwarantowanie dostępności roztworu PULNOx dla obecnych
i przyszłych klientów Grupy Azoty Zakłady Chemiczne ,,Police” S.A. Zwiększenie produkcji roztworu
wpłynie także na wzrost przychodów Spółki.
Trwają czynności mające na celu optymalizację pracy instalacji.
Budżet inwestycyjny: 5 900 tys. zł, prognozowany termin zakończenia: 2022 rok.
4.4. Główne inwestycje kapitałowe
W 2021 roku kontynuowany był projekt POLIMERY POLICE. Szczegóły dotyczące inwestycji znajdują
się w punkcie 4.3 niniejszego sprawozdania.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 28 z 108
4.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Emitent kontynuuje rozpoczęte w poprzednich latach inwestycje, ale planuje także realizację nowych
przedsięwzięć. Spółka posiada pełną zdolność do finansowania przedmiotowych projektów
inwestycyjnych. Inwestycje rzeczowe w ramach Planu Działalności Inwestycyjnej na 2022 rok będą
w pierwszej kolejności finansowane przy wykorzystaniu środków własnych, środków obrotowych oraz
środków dostępnych w ramach podpisanego pakietu Umów Nowego Finansowania w Grupie
Kapitałowej Grupa Azoty, który ma na celu finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych
wynikających ze Strategii i Planu Działalności Inwestycyjnej Grupy Kapitałowej Grupa Azoty. Dostępne
limity długoterminowo zabezpieczają pokrycie nakładów inwestycyjnych, dlatego ryzyko
niezrealizowania planowanych inwestycji jest bardzo niskie. Natomiast inwestycje sprzyjające
ochronie środowiska będą poddawane analizie pod kątem możliwości pozyskania finansowania
z preferencyjnych pozabankowych źródeł zewnętrznych, takich jak fundusze unijne i krajowe
programy wsparcia.
4.6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Prace badawcze i rozwojowe, w znacznej mierze, stanowiły kontynuację lub rozwinięcie prac
prowadzonych jako wieloletnie programy badawcze.
W 2021 roku Jednostka Dominująca, która jest liderem konsorcjum z Grupą Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A., kontynuowała realizację projektu badawczo-rozwojowego POIR.01.01.01-00-0476/18
pod nazwą „Opracowanie technologii wytwarzania nowego typu nawozów płynnych w oparciu
o surowce fosforonośne pochodzenia osadowego”. Projekt dofinansowany w kwocie 7,4 mln zł
w ramach POIR 2014-2020, poddziałanie 1.1.1: Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane
przez przedsiębiorstwa. Rezultatem projektu będą prototypy nowych, innowacyjnych fosforowych
nawozów płynnych z wykorzystaniem i innych roztworów i komponentów nawozowych. Budżet
projektu wynosi 14,9 mln zł, maksymalna kwota dofinansowania stanowi 49,88 % całkowitych
wydatków kwalifikowanych.
Jednostka Dominująca współpracuje w ramach konsorcjum w projekcie POIR.01.01.01-00-1495/19
„Przyjazne dla środowiska nawozy o spowolnionym uwalnianiu składników” dofinansowanego
w ramach POIR 2014-2020, poddziałanie 1.1.1: Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane
przez przedsiębiorstwa. Celem projektu jest opracowanie nowych biodegradowalnych materiałów
powłokowych dla mineralnych nawozów azotowych i NPK. Nawozy otoczkowane przyczynią się do
zwiększenia efektywności wykorzystania składników z nawozów i zwiększenia produktywności upraw
przy jednoczesnym ograniczeniu oddziaływania na środowisko naturalne. Budżet projektu wynosi
5,8 mln zł, a maksymalna kwota dofinansowania stanowi 66,18 % całkowitych wydatków
kwalifikowanych.
W 2021 roku Jednostce Dominującej przyznano dofinansowanie dla projektu POIR.01.01.01-00-
1313/20 „Innowacyjne, płynne nawozy azotowe z krzemem i mikroelementami wzbogacone
w mikroorganizmy oraz dodatki funkcjonalne”, w ramach POIR 2014-2020, poddziałanie 1.1.1:
Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa. Nowe płynne nawozy
będą stanowić kompleksowy produkt dla producentów rolnych korzystnie wpływający na wzrost,
rozwój i odporność roślin na czynniki stresowe. Budżet projektu wynosi 3,5 mln zł, maksymalna kwota
dofinansowania stanowi 56,19% całkowitych wydatków kwalifikowanych.
Jednostka Dominująca realizowała projekty, których celem jest doskonalenie jakości oferowanych
wyrobów oraz ukierunkowane na przygotowanie do wejścia w życie nowych uregulowań prawnych
mających wpływ na portfolio produktowe. Spółka kontynuowała prace skoncentrowane na kwestiach
ograniczenia intensywności oddziaływania na środowisko oraz wpisujących się w założenia gospodarki
o obiegu zamkniętym (Circular Economy).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 29 z 108
5. Aktualna sytuacja finansowa i majątkowa
5.1. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających znaczący wpływ na
działalność oraz wyniki finansowe
SYTUACJA RYNKOWA, TRENDY CEN PRODUKTÓW I SUROWCÓW
Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Emitenta w 2021 roku stanowiły trendy
wzrostowe cen rynkowych wielu surowców zużywanych do produkcji (w szczególności gazu ziemnego,
ale także między innymi fosforytów, soli potasowej, siarki, czy uprawnień do emisji CO
2
) oraz cen
rynkowych produktów. Zmiany cen kluczowych surowców wpłynęły na wzrost kosztów produkcji.
W przypadku cen gazu ziemnego notowano kilkukrotny wzrost w relacji do 2020 roku (o 380%). Na
rynku notowano także znaczące wzrosty cen uprawnień do emisji CO
2
, jednak ze względu na fakt, iż
Spółka miała zabezpieczone w znaczącym stopniu uprawnienia typu EUA na rok 2021 z zakupów
realizowanych w poprzednich latach, wpływ tego czynnika był istotnie ograniczony w relacji do rynku.
Rosnące ceny surowców na rynkach globalnych, a także relacje popytu i podaży spowodowały wzrosty
rynkowych cen produktów.
WYNIK Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH
Istotną pozycję wpływającą na skonsolidowany wynik netto Emitenta w 2021 roku stanowił wynik
z udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności -39 764 tys. zł,
dotyczący głównie spółki Grupa Azoty Polyolefins S.A., wynikający przede wszystkim z wyceny
instrumentów finansowych tej spółki, zabezpieczających przepływy pieniężne projektu „Polimery
Police” wynikające z pozyskanego finansowania w USD i płatności w EUR głównie na rzecz generalnego
wykonawcy, zgodnie z wymogami zawartej umowy kredytów, dla których nie może być stosowana
rachunkowość zabezpieczeń oraz ujemnej wyceny bilansowej pożyczek i środków pieniężnych
w walutach obcych.
INSTRUMENTY POCHODNE WYNIKAJĄCE Z UMOWY AKCJONARIUSZY SPÓŁKI GRUPA AZOTY
POLYOLEFINS S.A.
Na osiągnięty w 2021 roku wynik na działalności finansowej wpłynęła aktualizacja wyceny
instrumentów pochodnych wynikających z umowy akcjonariuszy spółki stowarzyszonej Emitenta –
Grupa Azoty Polyolefins S.A. ze Współsponsorami. Wpływ na wynik finansowy wyniósł 11 511 tys. zł.
CENY UPRAWNIEŃ DO EMISJI CO
2
W roku 2021 rynek giełdowy uprawnień do emisji CO
2
typu EUA charakteryzował się wysoką
zmiennością przy równoczesnym przyspieszeniu dynamiki trendu wzrostowego. Roczna amplituda
wahań wyniosła około 60 EUR. Ceny uprawnień wzrosły niemalże trzykrotnie, z poziomu 31 EUR
notowanych na początku stycznia do 91 EUR w połowie grudnia.
Spółka w oparciu o przyjęty w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty wspólny model zarządzania
uprawnieniami do emisji CO
2
, oraz w ramach zatwierdzonego planu zakupowego realizowała zakupy
uprawnień na zabezpieczenie roku 2021 i lat 2022-2023. Spółka w roku bilansowym podejmowała
działania dostosowawcze i zaradcze, mające na celu ograniczenie negatywnych skutków finansowych
wzrostu cen uprawnień poprzez dokupowanie jednostek emisji oraz zwiększanie wolumenu
zakupowego podczas rynkowych korekt spadkowych.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała wymaganą do rozliczenia emisji CO
2
za 2021
rok ilość uprawnień oraz prawie pełne (powyżej 90%) zabezpieczenie roku 2022.
REKOMPENSATY
Kwota rekompensat za 2021 rok, przyznanych w oparciu o ustawę o systemie rekompensat dla
sektorów i podsektorów energochłonnych wyniosła 6 365 tys. zł. Rekompensaty należne za rok 2021
Spółka ujęła jako pomniejszenie bieżących kosztów zużycia energii elektrycznej.
5.2. Otoczenie rynkowe
Rynek rolny
Notowania cen podstawowych płodów rolnych w kraju w 2021 roku kształtowały się na wyższym
poziomie niż rok wcześniej. Najwyższy wzrost notowań odnotowano w przypadku żyta, którego
średnioroczna cena w 2021 roku wzrosła o 43%. Kolejnym mocno zwyżkującym gatunkiem był rzepak,
którego notowania w ujęciu r/r wzrosły o 39%. Nieco mniejszą skalę wzrostów cen, jednak z punktu
widzenia danych historycznych również wysoką, odnotowano w przypadku kukurydzy, której cena
wzrosła o 30%, a także pszenicy, w przypadku której wzrost cen wyniósł 28%. Głównymi czynnikami
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 30 z 108
stymulującymi wzrosty cen na rynku krajowym w analizowanym okresie, oprócz sytuacji na
światowych rynkach zbóż, były warunki atmosferyczne wpływające istotnie na stan upraw.
Czynnikiem dodatkowo wspierającym wzrosty cen na rynku krajowym była utrzymująca się,
szczególnie w II połowie roku, słaba podaż ziarna ze strony sektora rolnego, który wstrzymywał się
z jego sprzedażą, licząc na dalsze wzrosty notowań. Według szacunków Strategie Grains (dane
z lutego 2022 roku) w sezonie 2021/2022 wielkość produkcji zbóż w Unii Europejskiej w ujęciu ogółem
szacowana jest na 285,1 mln t, co względem obecnego sezonu jest wynikiem gorszym o zaledwie
4 mln t, tj. o około 1,4%. Na ogólny wynik zbiorów w sezonie 2022/2023 będzie miała wpływ
prognozowana mniejsza produkcja pszenicy o 1% oraz kukurydzy o 3%, w ujęciu sezon do sezonu.
Opierając się na danych GUS, wielkość produkcji zbóż ogółem w Polsce w 2021 roku (dane z grudnia
2021 roku) oszacowano na 35 mln t, co w porównaniu do rekordowego 2020 roku jest wynikiem niższym
o ok. 3%. Kondycja ekonomiczna krajowego sektora rolnego była w analizowanym okresie
zróżnicowana i uzależniona od profilu działalności. O ile w przypadku gospodarstw nastawionych na
produkcję roślinną można mówić o względnej poprawie sytuacji, czemu sprzyjały wysokie ceny
płodów rolnych, o tyle gorsza sytuacja dotyczyła gospodarstw hodowlanych, borykających się w tym
okresie z wysokimi kosztami produkcji (ceny pasz) oraz chorobą ASF czy ptasią grypą, co mocno
wyhamowało rozwój tej gałęzi gospodarki. Z punktu widzenia kondycji ekonomicznej krajowego
sektora rolnego kluczowe było również uruchomienie przez Agencję Restrukturyzacji i Modernizacji
Rolnictwa (ARiMR) w IV kwartale 2021 roku wypłat zaliczek z tytułu dopłat bezpośrednich. Dzięki
wysokiemu kursowi wymiany EUR/PLN ogólna pula środków na dopłaty osiągnęła rekordowo wysoki
poziom 15,6 mld PLN, z czego 63% środków w formie zaliczek, tj. 9,9 mld PLN, zasiliło krajowy sektor
rolny już w okresie październik-listopad 2021 roku. Na początku grudnia ruszyła realizacja wypłat
pozostałej części dopłat, której zakończenie, zaplanowane jest na koniec I półrocza 2022 roku.
Prognozy cen zbóż na rynku krajowym wskazują na możliwość utrzymania ich wysokiego poziomu,
szczególnie w pierwszej połowie 2022 roku, co będzie kontynuacją trendu obserwowanego w 2021
roku. Głównym powodem odnotowanych w pierwszym kwartale 2022 roku dalszych wzrostów cen było
pojawienie się nowego czynnika o zasięgu globalnym, czyli konfliktu rosyjsko-ukraińskiego. Z uwagi
na znaczącą pozycję w handlu międzynarodowym obu wspomnianych krajów, pojawiło się zagrożenie
bezpieczeństwa żywościowego. Reakcją rynku na te obawy były kolejne wzrosty notowań na rynkach
światowych, a w ślad za nimi, na rynku krajowym. Pozostałymi czynnikami rzutującymi na dalsze
prognozy poziomów cen płodów rolnych na rynku krajowym będą m.in. wielkość podaży zbóż ze strony
producentów rolnych oraz warunki atmosferyczne w okresie wegetacji upraw oraz ich zbiorów. Istotne
znaczenie będzie miał również dalszy przebieg trwającego konfliktu zbrojnego, a w związku z tym
dostępność produktów rosyjskich i ukraińskich na globalnym rynku oraz poziom produkcji Ukrainy,
który aktualnie jest niepewny z uwagi na zniszczenia upraw i brak możliwości kontynuowania
produkcji rolnej.
Sytuacja popytowa - Polska
W I kwartale 2021 roku duże gospodarstwa w większości były już zaopatrzone w nawozy. Inaczej
sytuacja wyglądała w wielu gospodarstwach mniejszych i średnich, które liczyły wzorem poprzedniego
roku na niższe ceny w styczniu i lutym i to one właśnie odkładały decyzje zakupowe. W drugim
kwartale nawozy wieloskładnikowe cieszyły się umiarkowanym zainteresowaniem. Pod koniec czerwca
zauważono wzrost popytu na nawozy wieloskładnikowe, a część rolników dokupowała jeszcze nawozy
azotowe pod bieżące aplikacje. W trzecim kwartale początkowo rolnicy zbierali plony, następnie
wielkość zakupów ograniczona była do poziomu bieżącego zapotrzebowania. Sytuacja ekonomiczna
krajowego sektora rolnego dzięki wysokim cenom płodów rolnych uległa poprawie. Niemniej jednak
nie milkły sygnały wskazujące na poszukiwanie przez sektor rolny oszczędności w nakładach
finansowych na środki produkcji w kontekście ich rosnących cen. Może to skutkować ograniczeniami
w wielkościach dawek nawożenia, co może mieć istotny wpływ na wielkość konsumpcji nawozów
w ujęciu ogółem.
SEGMENT NAWOZY
NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE
Przez większość 2021 roku ceny nawozów wieloskładnikowych znajdowały się w trendzie wzrostowym
o zróżnicowanej dynamice. Średnia wartość notowań nawozu NPK 16-16-16 na rynkach bałtyckich
wzrosła w 2021 roku o około 66% w relacji do średniej ceny rynkowej za rok 2020. Z kolei średnia cena
fosforanu dwuamonowego (DAP) na Bałtyku zanotowała w 2021 roku wzrost o blisko 100%. W 2021
roku rosły ceny surowców, dodatkowo wspierane wysokimi kosztami logistycznymi, co przekładało się
na wyższy koszt produktu końcowego. Na nastroje panujące na rynkach w znaczący sposób
oddziaływały decyzje o charakterze politycznym.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 31 z 108
Jednym z pierwszych impulsów do podwyżek cen był proces związany z wprowadzaniem przez Stany
Zjednoczone ceł importowych na nawozy fosforowe z Rosji i Maroka, co w połączeniu z innymi
czynnikami, m.in. wzrastającym zapotrzebowaniem z kierunku azjatyckiego oraz skupieniem się
chińskich producentów na rynku wewnętrznym, doprowadziło do wygenerowania trendu wzrostowego,
windując ceny DAP do wieloletnich maksimów. Równolegle wzrastał popyt na nawozy NPK w Europie,
Ameryce Łacińskiej, Afryce oraz Indiach.
II kwartał 2021 roku to dalszy wzrost kosztów produkcji w wyniku coraz droższych surowców, m.in.
kwasu fosforowego. Odczuli to indyjscy producenci, których marże zostały w ten sposób uszczuplone,
a co z kolei podniosło atrakcyjność importu. W zaistniałej sytuacji rząd w Delhi zadecydował o obniżce
krajowych cen sprzedaży oraz zwiększeniu subwencji. Podjęte działania okazały się jednak
niewystarczające i stosowana polityka nie nadążała za kolejnymi wzrostami cen na pozostałych
rynkach. W krótkim czasie Import do Indii stał się nierentowny, co poskutkowało impasem handlowym,
pomimo sygnalizowanego zapotrzebowania na nawozy NPK. Była to sytuacja ważna, biorąc pod uwagę
kluczową rolę tego kraju w globalnych przepływach handlowych nawozów wieloskładnikowych oraz
surowców do ich produkcji. W czerwcu pojawił się kolejny impuls umacniający rynek NPK od strony
surowcowej, a były nim sankcje nałożone przez Unię Europejską na Białoruś.
II połowa 2021 roku przyniosła ze sobą obawy o dostępność produktów w obliczu globalnych napięć
podażowych. Aby przeciwdziałać wzrostowi cen oraz zapewnić dostępność produktów na rynku
wewnętrznym, Chiny, Turcja oraz Rosja zdecydowały o wprowadzeniu ograniczeń eksportowych.
Europa od września zmagała się z gwałtownym wzrostem cen gazu, który poskutkował koniecznością
przeniesienia wyższych kosztów produkcji na oferowane towary, przestojami w pracy zakładów lub
próbami pozyskania wsparcia ze strony rządu. Ważną kwestią, z punktu widzenia globalnych
łańcuchów dostaw, był również wstrząs wywołany kryzysem energetycznym w Chinach. Pod koniec
roku Indie po raz kolejny zrewidowały swoje subwencje.
Rysunek 6. Notowania średniomiesięcznych cen nawozów NPK i DAP [USD/t]
Praktycznie przez cały 2021 rok ceny nawozów fosforowych na globalnych rynkach były w trendzie
wzrostowym. Rozpoczęty w III kwartale 2020 roku powolny wzrost cen nawozów typu DAP i MAP
zdecydowanie przyspieszył po informacji USA o wprowadzeniu w 2021 roku ceł wyrównawczych dla
nawozów sprowadzanych z Rosji i Maroka. Ta informacja wywołała duże zamieszanie na amerykańskim
rynku – silny popyt przy ograniczonej podaży, wywindował w I kwartale ceny DAP i MAP, do poziomów
nienotowanych od 2012 roku. Wysokie notowania na soję i kukurydzę, ograniczona podaż nawozów,
wysoki import MAP przez Brazylię i DAP przez Indie spowodował, że w II części półrocza trend wzrostu
cen się nie zatrzymał. Dynamika wzrostów nieco osłabła w III kwartale, głównie z uwagi na mniejszą
aktywność Brazylii, ale IV kwartał to kolejne znaczne wzrosty cen nawozów fosforowych, co było
skutkiem decyzji chińskiego rządu o wstrzymaniu eksportu nawozów. Ta decyzja spowodowała
obniżenie podaży w regionie przy intensywnym popycie płynącym ze strony z Indii. Producenci spoza
Chin musieli przekierować dostawy z innych regionów aby pokryć popyt nie tylko Indii ale pozostałych
krajów Azji Płd-Wsch, które do tej pory zaopatrywane były przez Chiny. W I kwartale 2022 roku
w dalszym ciągu Indie intensywnie napędzały popyt na nawozy fosforowe, z uwagi na bardzo niskie
jak na ten kraj zapasy magazynowe na koniec roku 2021. Zakłada się również, że po I kwartale
zostanie otwarty chiński eksport, przez co poprawi się podaż nawozów zwłaszcza w Azji.
Na początku 2022 roku nastroje na europejskim rynku były stabilno/wzrostowe, ponieważ popyt
znacznie przewyższał podaż. W perspektywie krótkoterminowej obserwowane wzrosty kosztu
surowców do produkcji nawozów NPK, spowodowane wojną na Ukrainie, w sposób nieunikniony będą
musiały zostać przeniesione na finalną cenę produktu. Obserwując bieżące czynniki rynkowe,
w najbliższym czasie prognozowana jest wysoka dynamika i częste zmiany poziomów cenowych. Po
rozpoczęciu wojny w Ukrainie oraz po wprowadzeniu sankcji na Rosję, światowe rynki nawozów
0
200
400
600
800
1 000
DAP NPK
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 32 z 108
fosforowych zareagowały znacznymi wzrostami cen nawozów typu DAP i MAP. Istotne podwyżki
dotknęły głównie rynki Ameryki Południowej oraz USA. Rosja jest jednym z najważniejszych
dostawców nawozów fosforowych do Brazylii. Prognozy wskazują, że ceny nawozów fosforowych
w 2022 roku nie powrócą do poziomów sprzed rozpoczęcia wojny w Ukrainie.
SUROWCE DO PRODUKCJI NAWOZÓW WIELOSKŁADNIKOWYCH
Fosforyty
Skutkiem znaczących podwyżek cen nawozów fosforowych, był również znaczący wzrost cen
surowców do produkcji tych nawozów, tj. kwasu fosforowego oraz fosforytów. W 2021 roku cena
kwasu fosforowego dla Indii wzrosła o ok. 63% w stosunku do tego samego okresu w 2020 roku. Łącznie
od początku 2021 roku cena kwasu fosforowego dla Indii wzrosła aż o 125%. Indie, które są czołowym
importerem zarówno kwasu fosforowego jak i nawozów fosforowych, 2021 rok muszą zaliczyć do
wyjątkowo trudnych. Rządowa polityka subsydiowania nawozów nie nadążała za kolejnymi zmianami
cen, zwłaszcza kwasu fosforowego, przez co produkcja DAP na bazie kwasu była nieopłacalna
i zmuszała ten kraj do importowania gotowego nawozu fosforowego DAP.
Wraz ze wzrostami cen kwasu fosforowego, w górę również poszły ceny fosforytów, przy czym ruchy
cenowe na tym rynku były wyraźnie opóźnione w stosunku do rynku nawozów fosforowych czy też
kwasu fosforowego. W 2021 roku benchmark cenowy dla fosforytów wzrósł średnio o ok. 36%
w stosunku do tego samego okresu 2020 roku, podczas gdy tylko w samym 2021 roku benchmark ten
wzrósł o 69% w ujęciu styczeń-grudzień. Wyraźne ruchy cenowe miały miejsce w IV kwartale 2021
roku, po kolejnych znaczących podwyżkach cen nawozów fosforowych.
Po agresji Rosji na Ukrainę, oraz po wprowadzeniu sankcji na Rosję, światowe rynki nawozów
fosforowych zareagowały znacznymi wzrostami cen nawozów typu DAP i MAP. Prognozy wskazują, że
ceny nawozów fosforowych w 2022 roku nie powrócą do poziomów sprzed rozpoczęcia wojny na
Ukrainie, stąd należy założyć, że w kolejnym kwartale dojdzie do dalszych wzrostów cen kwasu
fosforowego oraz fosforytów, a ich skala będzie uzależniona od wynikowych cen nawozu typu DAP do
których pozycjonowane są ceny fosforytów.
Sól potasowa
Rynek soli potasowej przez cały 2021 rok utrzymywał się w wyraźnym trendzie wzrostowym.
Początkowo ceny były napędzane dobrą koniunkturą na rynku nawozowym, ograniczoną podażą, oraz
silnym popytem, głównie ze strony rynku brazylijskiego oraz USA. Wyraźne odbicie nastąpiło po
pierwszej informacji o nałożeniu sankcji na Białoruś i zanim wyjaśniło się, że sankcje te nie obejmą
soli potasowej przeznaczonej do produkcji nawozów, to obawa przed ograniczoną dostępnością
surowca, spowodowała wzmożenie zakupów soli (głównie ze strony Brazylii). Przy mocno ograniczonej
podaży, doszło do gwałtownego wzrostu cen, zarówno soli pylistej jak i granulowanej, na wszystkich
rynkach. W 2021 roku benchmark ceny soli potasowej wzrósł o ok. 110% w stosunku do tego samego
okresu w 2020 roku, podczas gdy tylko w samym 2021 roku benchmark ten wzrósł aż o 188%, w ujęciu
styczeń-grudzień. IV kwartał nie był już tak intensywny pod względem wzrostu cen. Wiele rynków
było opornych na dalsze podwyżki, zmniejszyła się również aktywność Brazylii, gdzie cena w dłuższym
okresie czasu ustabilizowała się.
Niewątpliwie duże przełożenie na wzrost cen soli potasowej w 2021 roku miała sytuacja związana
z Białorusią. Kraj ten jest trzecim co do wielkości dostawcą soli potasowej na świecie, z udziałem
rynkowym na poziomie ok. 18%. Każde ograniczenie w dostawach soli potasowej będzie miało
przełożenie na utrzymywanie wysokich cen – zwłaszcza w sytuacji dość mocnego rynku nawozowego.
W 2021 roku Białoruś doczekała się znacznych sankcji gospodarczych.
Wstępna prognoza na 2022 rok wskazywała na możliwą stabilizację rynku a nawet spadki cen, jednak
wszystko się zmieniło wraz z wybuchem wojny na Ukrainie. Sankcje, które zostały nałożone na Rosję,
oraz kolejne sankcje nałożone na Białoruś spowodowały silne perturbacje na rynkach soli potasowej.
Z uwagi na to, że Rosja oraz Białoruś mają około 40% udział w rynku soli potasowej, wprowadzone
sankcje mocno ograniczyły światową podaż. Z uwagi na dynamiczną sytuację, trudno jest określić jak
bardzo wzrosną jeszcze ceny soli potasowej. Niemniej nie należy się spodziewać, że w 2022 roku ceny
soli potasowej spadną poniżej poziomu sprzed okresu rozpoczęcia wojny na Ukrainie. Od czerwca
2022 roku wejdą w życie dodatkowe sankcje nałożone przez UE na Białoruś, które uniemożliwią zakup
przez kraje UE soli potasowej w pełnym zakresie kodów celnych. Dotychczasowe sankcje z czerwca
2021 roku dawały możliwość pozyskiwania soli potasowej z Białorusi przeznaczonej do celów produkcji
nawozów i zastosowań rolniczych, chociaż od początku 2022 roku było to mocno utrudnione, z uwagi
na blokadę tranzytu przez Litwę i zamknięcie portu w Kłajpedzie dla białoruskich nawozów, w tym
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 33 z 108
soli potasowej. Te dodatkowe sankcje jeszcze bardziej wzmogą presję na wzrost cen w kolejnych
miesiącach.
Siarka
Rynek siarki granulowanej po istotnych wzrostach cen w pierwszych dwóch miesiącach 2021 roku,
w kolejnych miesiącach I półrocza był względnie stabilny. Początkowo wzrosty cen napędzała dobra
koniunktura na nawozy fosforowe i wysoki popyt na siarkę do produkcji kwasu siarkowego, który
z kolei wykorzystywany jest głównie w przemyśle nawozowym. Wzrost cen to również wynik pracy
przemysłu petrochemicznego w ograniczonym zakresie – pandemia, remonty, wyłączenia. Kolejny
intensywny wzrost cen siarki zanotowany został w IV kwartale 2021 roku, a wpływ na podwyżki miała
wyjątkowo dobra sytuacja na rynku nawozów fosforowych. Duży popyt na DAP, wpływał również na
wzrost popytu na siarkę i tak po kilku miesiącach względnej stabilizacji, ceny siarki na Bliskim
Wschodzie, wyraźnie umacniały się z każdym tygodniem ostatniego kwartału 2021 roku.
W ujęciu porównawczym, ceny siarki granulowanej w 2021 roku wzrosły aż o ok. 196%, w porównaniu
do 2020 roku. Europejski rynek siarki płynnej był również pod silną presją wzrostu cen, z uwagi na
mocno ograniczoną podaż rafinerii. Problem z siarką płynną w Europie Zachodniej miejscami zmuszał
producentów kwasu siarkowego do ograniczania produkcji lub nawet do chwilowego wyłączenia.
W 2021 roku w porównaniu do 2020 roku, średnia cena siarki płynnej w Europie Zachodniej była wyższa
o ok. 81%, natomiast w samym 2021 roku wzrost w ujęciu styczeń-grudzień ukształtował się na
poziomie ok. 101%.
Prognozy cen siarki opierają się głównie na aktualnej sytuacji na rynku nawozów fosforowych. Tak
było do momentu rozpoczęcia konfliktu na Ukrainie. Od tego czasu, dodatkowo na wycenę siarki
wpływają sankcje nałożone na Rosję. Chociaż prognozy wskazują, na możliwy spadek cen siarki
granulowanej w II połowie 2022 roku, z powodu możliwego zwiększenia podaży przez kraje Bliskiego
Wschodu, to z uwagi na specyfikę rynku siarki płynnej w Europie Zachodniej należy założyć, że w 2022
roku cena siarki nie spadnie poniżej cen sprzed konfliktu.
PRODUKTY AZOTOWE
Amoniak
Notowania cen amoniaku przez cały 2021 rok utrzymywały się w trendzie wzrostowym, a w ujęciu
średniorocznym względem roku poprzedniego były wyższe o około 175%. Jednocześnie średnie ceny
rynkowe gazu ziemnego (głównego surowca do produkcji amoniaku) wzrosły w tym samym okresie
o około 380%. Silny popyt na amoniak importowany z Chin, spowodowany ograniczeniami w dostawach
gazu ziemnego, oraz mniejszy jego eksport z kluczowych regionów produkcyjnych były jednymi
z czynników powodujących wzrost cen w końcu stycznia 2021 roku. Ostra zima w rejonie Zatoki
Meksykańskiej spowodowała poważne zakłócenia w pracy wielu instalacji w regionie, co zmniejszyło
podaż na i tak już napiętym rynku. Planowe i nieplanowe postoje instalacji ograniczały podaż
w kluczowych regionach. Dodatkowo pod koniec I półrocza wybuch pożaru na jednostce u producenta
z Arabii Saudyjskiej uniemożliwił tam produkcję. Silny popyt ze strony producentów nawozów
i chemikaliów oraz nieplanowane redukcje mocy produkcyjnych na kluczowych instalacjach
przyczyniły się do wzrostu cen. Znaczący dla poziomu cen był również notowany wzrost cen gazu
ziemnego. Na początku II półrocza rynek był deficytowy. W sierpniu w Stanach Zjednoczonych oraz
w Zatoce Meksykańskiej wszystkie instalacje amoniaku musiały zostać wyłączone w związku z oceną
szkód po huraganie. W sierpniu znacząco rosnące ceny gazu spowodowały serię postojów
produkcyjnych na rynku europejskim. Skutkowało to zwiększeniem popytu na surowiec spoza Europy
oraz działało wspierająco na notowania amoniaku na rynku międzynarodowym. W IV kwartale 2021
roku ceny gazu ziemnego w Europie utrzymywały się na poziomach znacznie powyżej średnich
historycznych, co spowodowało, że znacząca ilość producentów wprowadziła ponownie postoje.
Jednocześnie obserwowano dynamiczny trend rosnący cen amoniaku. Pod koniec 2021 roku
odnotowano informacje o ponownych uruchomieniach wielu instalacji do produkcji amoniaku
w Europie, na co wpływ miała relatywna stabilność na rynku gazu oraz zbliżający się sezon nawozowy,
przypadający na I kwartał 2022 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 34 z 108
Rysunek 7. Notowania średniomiesięcznych cen amoniaku i gazu ziemnego [USD/t]
Mocznik
Ceny mocznika w 2021 roku utrzymywały się w trendzie wzrostowym. Średniorocznie wzrosły o 118%
względem roku poprzedniego. Odnotowany trend był obserwowany we wszystkich regionach świata.
Jedną z pierwszych jego przyczyn był znaczący popyt ze strony głównego importera – Indii.
Dodatkowo, rosnące ceny energii i dobra koniunktura dla nawozów i surowców również przyczyniły
się do wzrostu cen. Aktywność graczy na rynku międzynarodowym na początku analizowanego okresu
oceniana była na wysokim poziomie, wspieranym przez silny popyt, ograniczoną podaż i wysokie
koszty gazu. Stawki frachtowe również pozostawały na podwyższonym poziomie. Brak możliwości
zakupu przez Indie pełnych wymaganych ilości podsycił globalny gwałtowny wzrost cen. Dostępność
chińskiego eksportu była ograniczana przez silny popyt wewnętrzny. W związku z obserwowanym
dynamicznym wzrostem cen, rząd chiński szukał sposobów na ich ustabilizowanie. Również rząd
egipski, szukając sposobu na wyhamowanie cen, narzucił na lokalnych graczy rynkowych ograniczenie
w eksporcie mocznika. Miało to na celu zabezpieczenie odpowiedniej ilości towaru na rynku
wewnętrznym, z uwagi na spodziewany spadek dostępności produktu. Brak wolumenu z Chin, Egiptu
i innych głównych ośrodków eksportowych na globalnym rynku dodatkowo stymulował wzrost wartości
mocznika, podobnie jak rosnące koszty energii i produkcji. Na rynku europejskim od połowy I kwartału
2021 roku nastąpiło wyhamowanie zakupów, co spowodowało stabilizację, a następnie stopniowy
spadek cen mocznika. Kluczowym czynnikiem mniejszego zapotrzebowania były niskie temperatury
panujące w Europie Północno-Zachodniej. Od maja 2021 roku obserwowano stopniowy wzrost
zakupów mocznika na rynku europejskim, jednak dotyczył on głównie sektora chemicznego. Pod
koniec I półrocza nastąpił stopniowy wzrost notowań, do którego przyczyniły się wysokie koszty
produkcji związane z rosnącymi cenami gazu, ograniczona dostępność amoniaku oraz utrzymujące się
wysokie zapotrzebowanie Indii na mocznik.
W sierpniu nastąpiło typowe dla tego okresu spowolnienie w ujęciu globalnym. Kupujący wstrzymywali
się z zakupem dodatkowych ilości w oczekiwaniu na spadek cen. Czynnikiem hamującym bardziej
znaczące spadki cen były wysokie koszty frachtu, notowania cen amoniaku oraz ceny gazu, mające
wpływ na koszty produkcji. Pod koniec III kwartału światowe ceny mocznika osiągnęły 13-letnie
maksima. Ceny gazu ziemnego w Europie rosły i nie wiadomo było, kiedy sytuacja ulegnie zmianie.
Na europejskim rynku mocznika panował niepokój z powodu zmniejszonej produkcji i potencjalnych
dalszych ograniczeń wynikających z gwałtownie rosnących cen gazu oraz w związku z wysokimi
stawkami frachtowymi i już niskimi zapasami. Importerzy mieli trudności z uzyskaniem ofert.
IV kwartał 2021 roku to ciąg dalszy gwałtownych wzrostów cen gazu, co w połączeniu z wysokimi
cenami zbóż powodowało, że ceny mocznika osiągały kolejne rekordowe poziomy. Zgodnie
z wcześniejszymi zapowiedziami, od listopada chiński eksport był minimalny. Również Rosja ogłosiła
nowe ograniczenia eksportowe, a Egipt zaostrzył procedury wysyłki. Kryzys energetyczny spowodował
zamknięcie pod koniec roku wielu instalacji mocznika w Europie, jednak niektóre z nich zostały już
ponownie uruchomione. Na wiosnę spodziewany jest wzrost popytu, który może spowodować
jednoczesne ponowne wejście na rynek kupujących, szczególnie w Europie.
0
20
40
60
80
100
120
0
200
400
600
800
1 000
1 200
EUR/MWh
USD/t
Amoniak Gaz
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 35 z 108
Rysunek 8. Notowania średniomiesięcznych cen mocznika [USD/t]
Pozostałe produkty
Emitent w ramach grupy produktów RedNOX
®
(dedykowanej do redukcji tlenków azotu w segmencie
motoryzacyjnym i w przemyśle) oferuje następujące produkty: NOXY
®
(roztwór mocznika 32,5%,
AdBlue
®
); Likam
®
(woda amoniakalna); Pulnox
®
(techniczny roztwór mocznika 40%).
Segment produktów Rednox wykazuje się dużą dynamiką wzrostu w dłuższym okresie zarówno
w Polsce jak i w Europie. Regulacje Unii Europejskiej dotyczące redukcji emisji spalin są bardzo
restrykcyjne, a wymienione produkty umożliwiają spełnienie norm unijnych w tym zakresie. W 2021
roku odnotowano zwiększone zapotrzebowanie na AdBlue, przewiduje się że w 2022 roku wzrośnie
popyt w Europie na dodatki do paliw pozwalających redukować ilość spalin (NOXy®).
SUROWCE DO PRODUKCJI PRODUKTÓW AZOTOWYCH
Gaz ziemny
Rok 2021 był specyficzny i rekordowy pod wieloma względami jeśli chodzi o rynki energetyczne. Ceny
surowców energetycznych biły rekord za rekordem. I tak ceny węgla osiągały poziomy powyżej
250 USD/t, a gazu ponad 184 EUR/MWh. Wzrosły również ceny uprawnień do emisji CO
2
o około 150%
w stosunku do roku ubiegłego.
Głównymi czynnikami wpływającymi na rekordowe ceny gazu były szybki spadek zapasów
w magazynach europejskich na początku roku, spowodowany niższymi dostawami LNG do Europy oraz
temperaturami w większości poniżej średniej wieloletniej. Dodatkową presję wywierały rosnące
w szybkim tempie ceny uprawnień do emisji CO
2
.
Trudna sytuacja na rynku gazu w Europie wynikała również z rosnącego popytu na ten surowiec,
w związku z odbudowywaniem się gospodarek po pandemii oraz wdrażaniem ambitniejszej polityki
klimatycznej. Po dwóch latach niskich cen wyhamowało tempo wzrostu wydobycia gazu na świecie,
więc trwała w najlepsze konkurencja cenowa Europy z Azją o dostawy LNG z rejonu Atlantyku.
Dużą rolę w kształtowaniu cen gazu w Europie odegrała również polityka Rosji w związku z Nord
Stream 2 – ograniczanie przepływów gazu w kierunku Europy.
Rok 2021 zakończył się rekordowymi cenami na rynkach europejskich. Średnia cena w grudniu na
rynku THE przekroczyła 114 EUR/MWh. Z końcem roku za wzrosty cen odpowiadał rosnący popyt oraz
kolejne rewizje prognoz pogody na chłodniejsze, a także jeszcze mniejsze przepływu gazu przez
gazociąg jamalski. Dodatkową niepewność wzbudzała niepewna sytuacja na linii Rosja-Ukraina
i gromadzące się wojsko przy jej granicach.
W 2021 roku, z racji uwarunkowań ekonomiczno-prawnych, gaz ziemny kupowany był od PGNiG S.A.
W nadchodzących okresach znaczny wpływ na kształt europejskich cen gazu będą miały czynniki
pogodowe oraz polityka Rosji, a także przebieg wojny na Ukrainie i jej skutki. Cenom gazu może
towarzyszyć duża zmienność.
0
200
400
600
800
1 000
Mocznik
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 36 z 108
Rysunek 9. Notowania cen gazu ziemnego [EUR/MWh]
SEGMENT PIGMENTY
Biel tytanowa
Średnia cena bieli tytanowej na rynku europejskim, uwzględniając wszystkie jej rodzaje łącznie
z wysokospecjalistycznymi, w 2021 roku była wyższa o 14% w stosunku do roku 2020.
W I kwartale 2021 roku europejskie ceny kontraktowe umocniły się w obliczu hossy na rynku chińskim,
wysokich kosztów transportu morskiego, zwiększonego popytu, a także wyższych kosztów surowców
tytanonośnych. Do końca roku notowano wyjątkowo wysoki popyt na TiO
2
, a działania w kierunku
zabezpieczenia dostaw dodatkowo stymulowały aktywność zakupową. Dostępność towaru
pochodzenia chińskiego w Europie była w 2021 niewielka, a import z Azji stał się mało opłacalny dla
europejskich nabywców ze względów cenowych oraz logistycznych, w tym głównie wysokich kosztów
frachtu. Pozyskiwanie wolumenu poza kontraktami stało się dla klientów trudne.
Niemalże przez cały rok odczuwalny był globalny niedobór półprzewodników, co spowodowało
spowolnienie przemysłu motoryzacyjnego. Problemy w sektorze motoryzacyjnym nie miały istotnego
wpływu na ogólny popyt na TiO
2
.
Niektórzy producenci ogłaszali przestoje konserwacyjne. Firma Venator wprowadziła nieplanowane,
częściowe przestoje w Greatham w Wielkiej Brytanii oraz w Duisburgu (Niemcy). Kronos w Leverkusen
wycofał produkcję siarczanowego TiO
2
, z powodu planów zwiększenia produkcji dwutlenku tytanu na
bazie chlorków. Tronox ograniczył produkcję TiO
2
w swoim zakładzie w Stallingborough w Wielkiej
Brytanii, prawdopodobnie z powodów surowcowych lub przyczyn technicznych.
Zgodnie z komunikatem z dnia 6 maja 2021 roku Europejski Urząd ds. Bezpieczeństwa Żywności (EFSA)
zaktualizował swoje zalecenia dotyczące oceny bezpieczeństwa wykazując, że E171 (TiO
2
) jako
dodatek do żywności nie jest bezpieczny. EFSA opierają się na danych naukowych i w następstwie
obaw dotyczących zdrowia zgłoszonych przez różne organy, w tym wniosku o ponowną ocenę,
złożonego w ubiegłym roku przez Komisję Europejską. Z uwagi na treść opinii EFSA celowe jest
rozpoczęcie działań mających na celu wycofywanie przez przemysł barwnika E171 ze stosowania
w żywności. Większość TiO
2
trafia do innych sektorów, tj. farby i tworzywa sztuczne, na które te
zalecenia nie mają wpływu, a część państw wycofywała się ze stosowania TiO
2
jako dodatek do
żywności już wcześniej.
W związku z niespełnieniem kryterium klasyfikacyjnego ustalonego Rozporządzeniem Komisji (UE)
2020/217 Spółka podjęła decyzję o nieklasyfikowaniu pigmentów ditlenku tytanu Tytanpol
®
jako
potencjalnie rakotwórczych drogą wziewną (https://tytanpol.com/klasyfikacja-bieli).
Prognozy popytu na 2022 rok są optymistyczne, jednak trudno jest przewidzieć, jak rynek będzie się
kształtował w najbliższych miesiącach. Prognozy na 2022 rok dla globalnego rynku nadal obarczone
są wysokim ryzykiem wpływu sytuacji pandemicznej oraz wpływu konfliktu w Ukrainie.
0
20
40
60
80
100
120
Gaz
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 37 z 108
Rysunek 10.Notowania średniomiesięcznych cen bieli tytanowej [EUR/t]
Pozostałe produkty
Siarczan żelaza jest produktem ubocznym przy produkcji bieli tytanowej i stali. Na początku 2021
roku (styczeń - połowa lutego) producenci wykorzystujący siarczan żelaza wykazywali bardzo
niewielkie odbiory (wynika to głównie z przerwy w produkcji na instalacjach cementowych), ale już
od połowy lutego sytuacja ta całkowicie zanikła, a odbiory przybrały wysoki poziom. W III kwartale
2021 roku zaobserwowano jeszcze większe zapotrzebowanie ze strony klientów na produkt, a sprzedaż
była racjonowana z uwagi na niski stan zapasów. W IV kwartale 2021 roku utrzymywał się wysoki
poziom zapotrzebowania od klientów, a możliwości sprzedażowe dodatkowo limitowane były przez
postój remontowy instalacji.
Na sytuację w omawianym roku mocno wpływały wysoki poziom cen frachtów na import z Chin do
Europy (ograniczenie importu alternatyw siarczanu) oraz wyłączenia instalacji siarczanowych
produkujących biel tytanową w Duisburgu i Leverkusen. Pandemia nie wykazywała wpływu na obecną
sytuację rynkową, jedynie w końcówce roku występował problem z realizacją transportów
(ograniczona ilość kierowców).
SUROWCE DO PRODUKCJI PIGMENTÓW
Ilmenit i szlaka tytanowa
Ceny ilmenitu od początku 2021 roku podążyły za trendem cen bieli tytanowej – rok do roku
odnotowano 25-30% wzrost cen ilmenitu dostępnego na rynku europejskim i blisko 65% wzrost cen
tego surowca na rynku chińskim. Wychodzenie gospodarek światowych z dołka kryzysu
spowodowanego pandemią prowadziło do gwałtownego wzrostu zapotrzebowań na surowce, w tym
tytanonośne, natomiast ich globalna dostępność była ograniczona. W Chinach wydobycie ilmenitu było
limitowane przez kontrole środowiskowe oraz wpływ pandemii COVID-19. Ograniczenia produkcji
dotknęły także rynek szlaki tytanowej, gdy z uwagi na niepokoje społeczne firma Rio Tinto wstrzymała
produkcję w kopalni Richards Bay Minerals w Republice Południowej Afryki – obecnie trwa wznawianie
działalności. Ceny szlaki tytanowej dostępnej w Europie i stosowanej w technologii siarczanowej
utrzymały się rok do roku na względnie stabilnym wysokim poziomie, natomiast na rynku w Chinach
doszło do wzrostu cen sięgającego 40%.
W kolejnych okresach możliwy jest dalszy wzrost cen surowców tytanonośnych, ograniczona może być
ich dostępność.
1500
2000
2500
3000
3500
Biel tytanowa
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 38 z 108
5.3. Podstawowe wielkości ekonomiczno–finansowe
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w okresie objętym raportem pozostawały w silnej korelacji
z sytuacją w otoczeniu rynkowym Jednostki Dominującej. Skonsolidowany wynik EBITDA za rok 2021
ukształtował się na poziomie 297 986 tys. zł. Jednostka Dominująca wypracowała w 2021 roku wynik
EBITDA w wysokości 293 852 tys. zł.
Trendy cen rynkowych kluczowych surowców i produktów były jednym z najważniejszych czynników
kształtujących wynik Spółki i Grupy Kapitałowej w 2021 roku.
W relacji do 2020 roku zanotowano wzrost cen rynkowych wielu surowców zużywanych do produkcji
(w szczególności gazu ziemnego, ale także między innymi fosforytów, soli potasowej, siarki, czy
uprawnień do emisji CO
2
). Zmiany cen kluczowych surowców wpłynęły na wzrost kosztów produkcji.
W przypadku cen gazu ziemnego notowano kilkukrotny wzrost w relacji do 2020 roku.
Na rynku notowano także znaczące wzrosty cen uprawnień do emisji CO
2
, jednak ze względu na fakt,
iż Spółka miała zabezpieczone w znaczącym stopniu uprawnienia typu EUA na rok 2021 z zakupów
realizowanych w poprzednich latach, wpływ tego czynnika był istotnie ograniczony w relacji do rynku.
Równocześnie, w związku z rosnącymi cenami surowców na rynkach globalnych, a także pod wpływem
relacji popytu i niewystarczającej podaży, miały miejsce wzrosty rynkowych cen produktów.
Emitent podjął szereg działań optymalizujących procesy produkcyjne, zakupowe i sprzedażowe w celu
niwelowania negatywnych skutków wynikających z rosnących cen surowców.
Wskazane powyżej uwarunkowania rynkowe oraz podjęte działania umożliwiły Spółce poprawę
wyników operacyjnych w relacji do 2020 roku.
Istotną pozycję wpływającą na skonsolidowany wynik netto Emitenta w 2021 roku stanowił wynik
z udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności -39 764 tys. zł,
dotyczący głównie spółki Grupa Azoty Polyolefins S.A., wynikający przede wszystkim z wyceny
instrumentów finansowych tej spółki, zabezpieczających przepływy pieniężne projektu „Polimery
Police” wynikające z pozyskanego finansowania w USD i płatności w EUR głównie na rzecz generalnego
wykonawcy, zgodnie z wymogami zawartej umowy kredytów, dla których nie może być stosowana
rachunkowość zabezpieczeń oraz ujemnej wyceny bilansowej pożyczek i środków pieniężnych
w walutach obcych.
Przychody finansowe Grupy Kapitałowej za rok 2021 wyniosły 46 698 tys. zł. Na ich poziom istotny
wpływ miały skapitalizowane odsetki oraz prowizja od pożyczki udzielonej GA Polyolefins w kwotach
odpowiednio: 30 204 tys. zł oraz 3 172 tys. zł, a także aktualizacja wyceny instrumentów pochodnych
wynikających z umowy akcjonariuszy spółki stowarzyszonej Emitenta – Grupa Azoty Polyolefins S.A.
ze Współsponsorami - wpływ tej pozycji na wynik finansowy wyniósł 11 511 tys. zł. Koszty finansowe
Grupy Kapitałowej za rok 2021 wyniosły 21 892 tys. zł, a największą pozycję stanowiły koszty odsetek.
W 2020 roku istotną pozycją zwiększającą zysk Grupy Kapitałowej Emitenta z działalności finansowej
był dodatni wynik z tytułu rozliczonych instrumentów zabezpieczających w spółce GA Polyolefins.
W 2021 roku w związku ze zmianą metody konsolidacji spółki GA Polyolefins jej wynik w części
proporcjonalnej do posiadanych przez Spółkę udziałów ujmowany jest w pozycji ”wynik z udziałów
w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności”.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 39 z 108
Tabela 16. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
3 219 916
2 427 966
791 950
32,6
Koszt własny sprzedaży
2 773 682
2 099 831
673 851
32,1
Zysk brutto na sprzedaży
446 234
328 135
118 099
36,0
Koszty sprzedaży
117 731
117 313
418
0,4
Koszty ogólnego zarządu
160 359
174 597
-14 238
-8,2
Zysk netto ze sprzedaży
168 144
36 225
131 919
364,2
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne
-6 850
22 857
-29 707
-130,0
Zysk na działalności operacyjnej EBIT*
161 294
59 082
102 212
173,0
Przychody/(koszty) finansowe
24 806
68 784
-43 978
-63,9
Zysk (strata) z udziałów w jednostkach
stowarzyszonych wycenianych metodą praw
własności
-39 764
19 615
-59 379
-302,7
Zysk przed opodatkowaniem
146 336
147 481
-1 145
-0,8
Podatek dochodowy
33 272
23 860
9 412
39,4
Zysk/strata netto
113 064
123 621
-10 557
-8,5
EBITDA**
297 986
182 366
115 620
63,4
* Wynik EBIT liczony jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej, prezentowany (prezentowana) w rachunku zysków
i strat.
** Wynik EBITDA liczony jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony (pomniejszona) o amortyzację
z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych zgodnie z aktualną Polityką Rachunkowości Spółki.
Tabela 17. Wyniki finansowe Jednostki Dominującej
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
3 189 949
2 398 310
791 639
33,0
Koszt własny sprzedaży
2 765 192
2 094 532
670 660
32,0
Zysk brutto na sprzedaży
424 757
303 778
120 979
39,8
Koszty sprzedaży
117 731
117 313
418
0,4
Koszty ogólnego zarządu
137 508
133 557
3 951
3,0
Zysk netto ze sprzedaży
169 518
52 908
116 610
220,4
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne
-11 824
21 908
-33 732
-154,0
Zysk na działalności operacyjnej EBIT*
157 694
74 816
82 878
110,8
Przychody/(koszty) finansowe
39 064
29 500
9 564
32,4
Zysk przed opodatkowaniem
196 758
104 316
92 442
88,6
Podatek dochodowy
33 559
21 362
12 197
57,1
Zysk/strata netto
163 199
82 954
80 245
96,7
EBITDA**
293 852
196 318
97 534
49,7
* Wynik EBIT liczony jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej, prezentowany (prezentowana) w rachunku zysków
i strat.
** Wynik EBITDA liczony jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony (pomniejszona) o amortyzację
z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych zgodnie z aktualną Polityką Rachunkowości Spółki.
W 2021 roku Grupa Kapitałowa osiągnęła wynik netto na poziomie 113 064 tys. zł, natomiast Jednostka
Dominująca wypracowała w 2021 roku zysk netto w wysokości 163 199 tys. zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 40 z 108
5.3.1. Wyniki finansowe Segmentów
Skonsolidowany wynik EBIT w Segmencie Nawozy za rok 2021 wyniósł 100 607 tys. zł natomiast
w Segmencie Pigmenty 41 381 tys. zł.
Tabela 18. Wyniki w ujęciu segmentów za 2021 rok
Wyszczególnienie
Grupa Kapitałowa
Jednostka Dominująca
Nawozy
Pigmenty
Pozostała
działalność
Nawozy
Pigmenty
Pozostała
działalność
Przychody ze
sprzedaży
zewnętrznej
2 720 299
399 430
100 187
2 738 389
399 430
52 130
Udział w strukturze
85%
12%
3%
86%
13%
1%
EBIT
100 607
41 381
19 306
102 054
41 494
14 146
Rysunek 11.Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej według segmentów operacyjnych
Udział Segmentu Nawozy w strukturze skonsolidowanych przychodów, w porównaniu do 2020 roku,
wzrósł o 3 p.p., zmniejszył się natomiast udział Segmentu Pigmenty o 2 p.p. oraz pozostałej
działalności o 1 p.p.
SEGMENT NAWOZY
W Segmencie Nawozy w 2021 roku Grupa Kapitałowa uzyskała wynik EBIT na poziomie 100 607 tys. zł,
wyższy niż w 2020 roku w tym Segmencie.
W 2021 roku Emitent pozostawał pod wpływem dynamicznych wzrostowych trendów cenowych wielu
surowców zużywanych do produkcji, w szczególności gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej,
siarki. W związku z powyższym podjął szereg działań optymalizujących procesy produkcyjne,
zakupowe i sprzedażowe w celu niwelowania ich negatywnego wpływu na wyniki segmentu.
W okresie objętym raportem przychody ze sprzedaży w Segmencie Nawozy wyniosły 2 720 299 tys. zł
i stanowiły 85% przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej.
Rysunek 12.Porównanie skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w Segmencie Nawozy
Segment
Nawozy
Segment
Pigmenty
Pozostała
działalność
0
400000
800000
1200000
1600000
2000000
2400000
2800000
2020
2021
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
1000000
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
2020 2021
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 41 z 108
W 2021 roku najwyższy udział w produktowej strukturze przychodów Emitenta posiadała grupa
nawozów wieloskładnikowych, stanowiąca około 60% wartości skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży segmentu ogółem. Sprzedaż nawozów, mocznika i amoniaku na rynku krajowym stanowiła
średnio 65% przychodów ze sprzedaży produktów tego Segmentu.
SEGMENT PIGMENTY
W Segmencie Pigmenty wynik EBIT za rok 2021 wyniósł 41 381 tys. zł.
W okresie objętym raportem odnotowano wyższy poziom cen sprzedaży bieli tytanowej w porównaniu
do analogicznego okresu roku ubiegłego. Popyt na biel tytanową utrzymywał się na bardzo wysokim
poziomie. Atrakcyjność importu bieli tytanowej z Chin do Europy została ograniczona z uwagi na
rekordowo wysokie koszty frachtów. Podaż bieli tytanowej w Europie była okresowo niewystarczająca
z powodu przestojów i wyłączeń instalacji, a także wysokiego popytu. Poziom osiągniętych wyników
ograniczyły między innymi wysokie ceny zużycia gazu ziemnego.
W okresie objętym raportem przychody ze sprzedaży w Segmencie Pigmenty wyniosły 399 430 tys. zł
i stanowiły 12% przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej. Około 64% przychodów ze sprzedaży
bieli tytanowej zostało wygenerowanych ze sprzedaży na rynkach zagranicznych.
Rysunek 13.Porównanie skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w Segmencie Pigmenty
POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ
Przychody zakwalifikowane do kategorii „Pozostałe” stanowią około 3% przychodów Grupy
Kapitałowej. Na pozostałej działalności Grupa Kapitałowa uzyskała wynik z działalności operacyjnej
w wysokości 19 306 tys. zł, w tym z dodatnich wyników spółek zależnych.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
2020 2021
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 42 z 108
5.3.2. Struktura kosztów rodzajowych
Koszty działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej w 2021 roku ukształtowały się na poziomie
3 186 353 tys. zł i były wyższe o 822 711 tys. zł (tj. 35%) w porównaniu do poniesionych w roku 2020.
Koszty rodzajowe Jednostki Dominującej ukształtowały się natomiast na poziomie 3 144 449 tys. zł
i były o 37% wyższe niż w ubiegłym roku.
Najwyższą pozycję w strukturze kosztów stanowi zużycie materiałów i energii i dotyczy głównie
Jednostki Dominującej. Wpływ na istotne zwiększenie poziomu tych kosztów w porównaniu do roku
2020 miały głównie odnotowywane wzrosty cen kluczowych surowców, w tym zwłaszcza gazu
ziemnego.
Wzrost kosztów podatków i opłat dotyczył głównie pozycji opłaty za zużycie praw do emisji CO
2
.
Niższa wartość kosztów w pozycji wynagrodzenia oraz usługi obce Grupy Kapitałowej w roku 2021
w porównaniu do wartości z 2020 roku wynika przede wszystkim ze zmiany metody konsolidacji spółki
GA Polyolefins, w następstwie zmniejszenia udziału Emitenta w skutek objęcia przez nowych
inwestorów udziałów w kapitale zakładowym tej spółki.
Tabela 19. Koszty Grupy Kapitałowej w układzie rodzajowym
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Amortyzacja
134 195
135 641
-1 446
-1
Zużycie materiałów i energii
2 289 707
1 464 329
825 378
56
Usługi obce
186 701
191 465
-4 764
-2
Wynagrodzenia, narzuty i poz. świadczenia
381 769
394 328
-12 559
-3
Podatki i opłaty
161 963
146 898
15 065
10
Pozostałe koszty rodzajowe
32 018
30 981
1 037
3
Tabela 20. Koszty Jednostki Dominującej w układzie rodzajowym
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Amortyzacja
133 661
134 277
-616
-0,5
Zużycie materiałów i energii
2 268 755
1 442 190
826 565
57
Usługi obce
257 989
259 318
-1 329
-1
Wynagrodzenia, narzuty i poz. świadczenia
294 017
294 337
-320
-0,1
Podatki i opłaty
159 254
143 629
15 625
11
Pozostałe koszty rodzajowe
30 773
28 625
2 148
8
5.3.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów
Na koniec 2021 roku wartość aktywów Grupy Kapitałowej wzrosła do poziomu 4 178 943 tys. zł, tj.
o 23% w porównaniu do stanu na koniec 2020 roku. Na dzień 31 grudnia 2021 roku zanotowano wartość
aktywów trwałych w wysokości 2 679 467 tys. zł oraz aktywów obrotowych w kwocie 1 499 476 tys. zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 43 z 108
Tabela 21. Struktura aktywów Grupy Kapitałowej
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
zmiana
zmiana %
Aktywa trwałe, w tym:
2 679 467
2 660 803
18 664
1
Rzeczowe aktywa trwałe
1 496 892
1 466 398
30 494
2
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
70 476
67 315
3 161
5
Nieruchomości inwestycyjne
36 020
36 319
-299
-1
Wartości niematerialne
15 251
16 495
-1 244
-8
Udziały i akcje
523
523
0
0
Inwestycje wyceniane metodą praw własności
543 788
605 510
-61 722
-10
Pozostałe aktywa finansowe
484 899
445 612
39 287
9
Pozostałe należności
11 537
470
11 067
2 355
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
20 081
22 161
-2 080
-9
Aktywa obrotowe, w tym:
1 499 476
749 717
749 759
100
Zapasy
557 611
357 897
199 714
56
Prawa majątkowe
305 116
115 773
189 343
164
Pochodne instrumenty finansowe
0
0
0
-
Należne wpłaty na kapitał
0
0
0
-
Należności z tytułu podatku dochodowego
147
0
147
-
Pozostałe aktywa finansowe
0
0
0
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz poz.
361 167
211 715
149 452
71
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
275 435
64 332
211 103
328
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
0
0
0
-
Aktywa razem
4 178 943
3 410 520
768 423
23
Istotne zmiany po stronie aktywów w 2021 roku w stosunku do roku poprzedniego, stanowiły:
• zmniejszenie o 10% (61 722 tys. zł) wartości długoterminowych inwestycji to głównie efekt wyceny
metodą praw własności udziału Jednostki Dominującej w spółce stowarzyszonej Grupa Azoty
Polyolefins S.A.,
• zwiększenie wartości zapasów o 56% (199 714 tys. zł), głównie w wyniku istotnego wzrostu
wartości jednostkowych surowców i produktów, w następstwie rosnących trendów cenowych,
• wzrost o 189 343 tys. zł wartości posiadanych praw majątkowych, związany z wyższą wartością
praw do emisji CO
2
w Jednostce Dominującej,
• zwiększenie wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych o 149 452 tys. zł, głównie
w wyniku wzrostu poziomu należności handlowych Jednostki Dominującej, związanych z wyższym
niż w poprzednim roku poziomem przychodów ze sprzedaży,
• wzrost o 211 103 tys. zł wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów utrzymywanych na
rachunkach bankowych, w tym głównie w Jednostce Dominującej.
Wiele kolejnych zmian po stronie aktywów Grupy Kapitałowej było związanych głównie ze zmianami
w Jednostce Dominującej i zostały one przedstawione szerzej przy opisie bilansu Spółki. Dotyczy to
między innymi: wzrostu wartości rzeczowych aktywów trwałych, wzrostu wartości pozostałych
aktywów finansowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 44 z 108
Tabela 22. Struktura pasywów Grupy Kapitałowej
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
zmiana
zmiana %
Kapitał własny
1 854 856
1 745 945
108 911
6
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
608 287
766 719
-158 432
-21
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
300 105
447 223
-147 118
-33
Pozostałe zobowiązania finansowe
18 441
21 469
-3 028
-14
Zobowiązania z tytułu leasingu
76 704
71 317
5 387
8
Zobowiązania z tytułu św. pracowniczych
69 014
84 973
-15 959
-19
Pozostałe zobowiązania
12 637
4 788
7 849
164
Rezerwy
114 321
118 208
-3 887
-3
Dotacje
17 008
18 741
-1 733
-9
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
57
0
57
-
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
1 715 800
897 856
817 944
91
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
112 486
58 376
54 110
93
Pozostałe zobowiązania finansowe
399 384
140 143
259 241
185
Pochodne instrumenty finansowe
1 361
948
413
44
Zobowiązania z tytułu leasingu
4 295
7 203
-2 908
-40
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
14 486
14 580
-94
-1
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
5 542
4 829
713
15
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
poz.
1 164 894
665 713
499 181
75
Rezerwy
11 559
4 194
7 365
176
Dotacje
1 793
1 870
-77
-4
Zobowiązania związane bezpośrednio z
aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
0
-
Razem zobowiązania
2 324 087
1 664 575
659 512
40
Pasywa razem
4 178 943
3 410 520
768 423
23
Istotne zmiany po stronie pasywów bilansu Grupy Kapitałowej:
• wzrost poziomu kapitału własnego Grupy Kapitałowej o 6%, tj. o 108 911 tys. zł w relacji do stanu
na koniec 2020 roku, głównie w wyniku zwiększenia kapitału zapasowego Jednostki Dominującej
całością zysku zrealizowanego w 2020 roku, a także wyższym niż w roku ubiegłym poziomem
wyniku netto bieżącego okresu,
• spadek poziomu zobowiązań długoterminowych o 21% (158 432 tys. zł) w relacji do stanu na koniec
2020 roku, przede wszystkim w efekcie zmniejszenia stanu zobowiązań długoterminowych z tytułu
kredytów i pożyczek o 147 118 tys. zł,
• zwiększenie stanu krótkoterminowych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek o 54 110 tys. zł
oraz pozostałych zobowiązań finansowych (głównie faktoring odwrotny) o 259 241 tys. zł, na
skutek zmian w bilansie Jednostki Dominującej,
• wzrost wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych o 499 181 tys. zł, przede
wszystkim w wyniku wzrostu poziomu zobowiązań handlowych oraz rozliczeń międzyokresowych
(głównie rezerw z tytułu emisji CO
2
) w Jednostce Dominującej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 45 z 108
Tabela 23. Struktura aktywów Jednostki Dominującej
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Aktywa trwałe, w tym:
2 785 674
2 709 147
76 527
3
Rzeczowe aktywa trwałe
1 521 403
1 486 469
34 934
2
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
57 648
54 455
3 193
6
Nieruchomości inwestycyjne
56 678
57 179
-501
-1
Wartości niematerialne
15 165
16 319
-1 154
-7
Udziały i akcje
638 731
638 731
0
0
Inwestycje wyceniane metodą praw
własności
0
0
0
-
Pozostałe należności
3 651
470
3 181
677
Pozostałe aktywa finansowe
484 899
445 612
39 287
9
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
7 499
9 912
-2 413
-24
Aktywa obrotowe, w tym:
1 453 926
715 065
738 861
103
Zapasy
554 530
355 514
199 016
56
Prawa majątkowe
305 116
115 773
189 343
164
Pochodne instrumenty finansowe
0
0
0
-
Należne wpłaty na kapitał
0
0
0
-
Należności z tytułu podatku dochodowego
0
0
0
-
Pozostałe aktywa finansowe
0
0
0
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz poz.
351 717
199 261
152 456
77
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
242 563
44 517
198 046
445
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
0
0
0
-
Aktywa razem
4 239 600
3 424 212
815 388
24
W roku 2021 roku wartość aktywów Spółki wzrosła do poziomu 4 239 600 tys. zł, tj. o 24%
w porównaniu do stanu na koniec 2020 roku. Na dzień 31 grudnia 2021 roku stan aktywów trwałych
wyniósł 2 785 674 tys. zł, a stan aktywów obrotowych 1 453 926 tys. zł. Do najistotniejszych zmian,
jakie nastąpiły po stronie aktywów Spółki w 2021 roku w stosunku do roku poprzedniego, można
zaliczyć:
• wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych o 2% (34 934 tys. zł), głównie z tytułu oddania do
użytkowania nowych inwestycji w Spółce,
• wzrost wartości pozostałych aktywów finansowych o 9% (39 287 tys. zł), w związku z naliczeniem
przez Spółkę odsetek i prowizji od pożyczki podporządkowanej, udzielonej spółce Grupa Azoty
Polyolefins S.A., a także z tytułu wyceny na dzień bilansowy instrumentów pochodnych – opcji
call na kupno akcji spółki Grupa Azoty Polyolefins S.A. od Hyundai,
• zwiększenie wartości zapasów o 56% (199 016 tys. zł), głównie w wyniku istotnego wzrostu
wartości jednostkowych surowców i produktów, w następstwie rosnących trendów cenowych,
• wzrost o 189 343 tys. zł wartości posiadanych praw majątkowych, związany z wyższą wartością
praw do emisji CO
2
w Spółce,
• zwiększenie wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych o 152 456 tys. zł, głównie
w wyniku wzrostu poziomu należności handlowych Spółki, związanych z wyższym niż w roku
ubiegłym poziomem przychodów ze sprzedaży,
• wzrost o 198 046 tys. zł wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów utrzymywanych na
rachunkach bankowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 46 z 108
Tabela 24. Struktura pasywów Jednostki Dominującej
Wyszczególnienie
2021
2020
zmiana
zmiana %
Kapitał własny
1 951 448
1 784 922
166 526
9
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
576 822
739 899
-163 077
-22
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
300 105
447 223
-147 118
-33
Pozostałe zobowiązania finansowe
18 441
21 469
-3 028
-14
Zobowiązania z tytułu leasingu
66 071
59 976
6 095
10
Zobowiązania z tytułu św. pracowniczych
58 264
71 503
-13 239
-19
Pozostałe zobowiązania
2 733
2 981
-248
-8
Rezerwy
114 200
118 006
-3 806
-3
Dotacje
17 008
18 741
-1 733
-9
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
0
0
0
-
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
1 711 330
899 391
811 939
90
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
112 486
57 395
55 091
96
Pozostałe zobowiązania finansowe
399 384
140 143
259 241
185
Pochodne instrumenty finansowe
1 361
948
413
44
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 352
4 324
-2 972
-69
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
11 810
11 991
-181
-2
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
5 541
4 623
918
20
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
poz.
1 166 596
674 682
491 914
73
Rezerwy
11 007
3 415
7 592
222
Dotacje
1 793
1 870
-77
-4
Zobowiązania związane bezpośrednio z
aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
0
-
Razem zobowiązania
2 288 152
1 639 290
648 862
40
Pasywa razem
4 239 600
3 424 212
815 388
24
Istotne zmiany po stronie pasywów bilansu Spółki w badanym okresie:
• zwiększenie wartości kapitałów własnych, w tym głównie zwiększenie zysków zatrzymanych
bieżącego okresu, w drodze zasilenia kapitału zapasowego całkowitym zyskiem netto Spółki za
2020 rok, a także w efekcie wyższego niż w roku ubiegłym wyniku netto bieżącego okresu,
• spadek poziomu zobowiązań długoterminowych o 22% (163 077 tys. zł) w relacji do stanu na koniec
2020 roku, przede wszystkim w efekcie zmniejszenia stanu zobowiązań długoterminowych z tytułu
kredytów i pożyczek o 147 118 tys. zł,
• zwiększenie stanu krótkoterminowych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek o 55 091 tys. zł
oraz pozostałych zobowiązań finansowych (głównie faktoring odwrotny) o 259 241 tys. zł,
• wzrost wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych o 491 914 tys. zł, przede
wszystkim w wyniku wzrostu poziomu zobowiązań handlowych oraz rozliczeń międzyokresowych
(głównie rezerw z tytułu emisji CO
2
).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2021 roku
(wszystkie dane podano w tys. zł o ile nie wskazano inaczej)
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. Strona 47 z 108
5.3.4. Wskaźniki finansowe
Rentowność
W ujęciu jednostkowym, zrealizowane wskaźniki rentowności Spółki były wyższe lub równe
wskaźnikom za rok 2020. Podobnym trendom podlegały wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej,
których formuły wyliczeniowe oparte są na wyniku z działalności operacyjnej, czy też wyniku ze
sprzedaży. Nieznacznie poniżej wartości ubiegłorocznych, ukształtowała się część mierników
rentowności Grupy Kapitałowej, oparta na wyniku netto, tj. rentowność zysku netto, ROA, ROE
i rentowność aktywów trwałych. Było to związane m.in. z ujęciem w 2021 roku w pozycji ”wynik
z udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności”, istotnych ujemnych
wyników spółki GA Polyolefins w części proporcjonalnej do posiadanych przez Emitenta udziałów.
Tabela 25. Wskaźniki rentowności
Rodzaj wskaźnika
Grupa Kapitałowa
Jednostka Dominująca
2021
2020
2021
2020
Rentowność brutto na sprzedaży
14%
14%
13%
13%
Rentowność EBIT
5%
2%
5%
3%
Rentowność EBITDA
9%
8%
9%
8%
Rentowność zysku netto
4%
5%
5%
3%
ROA
3%
4%
4%
2%
ROCE
7%
2%
6%
3%
ROE
6%
7%
8%
5%
Rentowność aktywów trwałych
4%
5%
6%
3%
Konstrukcje wskaźników:
Rentowność brutto na sprzedaży = zysk (strata) brutto ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży
(sprawozdanie z całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym)
Rentowność EBIT = EBIT/przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA = EBITDA/przychody netto ze sprzedaży
Rentowność zysku netto = zysk (strata) netto/przychody ze sprzedaży
Rentowność aktywów (ROA) = zysk (strata) netto/aktywa razem
Rentowność kapitału zaangażowanego (ROCE) = EBIT/TALCL (Total Assets Less Current Liabilities),
tj. EBIT/aktywa razem pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk (strata) netto/kapitał własny
Rentowność aktywów trwałych = zysk (strata) netto/aktywa trwałe
Płynność
Wskaźniki płynności Grupy Kapitałowej osiągnięte w 2021 roku ukształtowały się na poziomie wyższym
niż uzyskane w 2020 roku, w tym w efekcie istotnego zwiększenia poziomu środków pieniężnych
i ekwiwalentów Grupy Kapitałowej. Wskaźniki płynności Jednostki Dominującej pozostały na
zbliżonym poziomie do uzyskanych w 2020 roku.
Tabela 26. Wskaźniki płynności
Rodzaj wskaźnika
Grupa Kapitałowa
Jednostka Dominująca
2021
2020
2021
2020
Wskaźnik bieżącej płynności
0,9
0,8
0,8
0,8
Wskaźnik wysokiej płynności
0,5
0,4
0,5
0,4
Wskaźnik podwyższonej płynności
0,2
0,1
0,1
0,05
Konstrukcje wskaźników:
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe/krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik wysokiej płynności = (aktywa obrotowe – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe)/krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik podwyższonej płynności = (środki pieniężne + pozostałe aktywa finansowe)/
krótkoterminowe zobowiązania.